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한글목차
스마트 스피커 시장 규모는 2024년 144억 2,000만 달러로 추정되며, 2029년에는 292억 6,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 예측 기간(2024-2029년) 동안 15.20%의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다.
주요 하이라이트
스마트 스피커는 가상 비서가 내장된 스피커 및 음성 명령 장치입니다. 핸즈프리로 조작할 수 있으며 특정 "핫 워드" 또는 여러 개의 "핫 워드"를 사용하여 대화형 동작을 제공합니다. 이 스피커는 일반적으로 무선이며 Wi-Fi, 블루투스 및 기타 무선 프로토콜에 연결할 수 있습니다. 음성 명령으로 작동하도록 설계되었으며, 지능형 가상 비서가 일상적인 다양한 작업을 도와주는 지능형 가상 비서가 있습니다.
스마트 스피커는 편의성, 연결성 및 제어 기능을 소형 스피커에 완벽하게 통합하여 수많은 스마트 기술 애호가들에게 필수적인 가젯이되었습니다. 이러한 음성 비서는 초기 기능을 넘어 음악 스트리밍, 일정 관리, 스마트홈 기기 제어 및 웹 검색에 탁월한 기능을 제공합니다. 자연어 처리와 인공지능(AI) 기술을 통해 스마트 스피커는 질문을 이해하고 답변하고, 다양한 작업을 수행하고, 엔터테인먼트를 제공할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.
스마트홈 기술의 부상과 스마트홈 기기의 보급으로 소비자의 선호도가 스마트 스피커로 옮겨가고 있습니다. 음성 명령으로 제어할 수 있다는 점이 스마트 스피커의 인기 상승에 큰 원동력이 되고 있습니다. 음성 명령만으로 가정의 다양한 측면을 제어할 수 있는 편리함이 소비자들에게 크게 어필하면서 이들 제품에 대한 수요가 급증했고, 이후 시장이 급성장했습니다. 스마트 스피커의 기능 및 특징에는 음성 명령, 통화 및 통신, 스마트홈 제어, 음악 재생, 스트리밍, 엔터테인먼트, 미디어 제어 등이 있습니다.
이 시장은 가사 자동화 및 인간과 기계의 상호 작용에 대한 요구가 증가함에 따라 향후 몇 년 동안 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 AI 기술의 통합도 시장을 주도할 것으로 예상되며, AI 비서가 지원하는 음성 인식 디바이스는 매우 널리 보급되어 개인의 정보 검색 및 일상 활동 방식을 변화시키고 있습니다. 이러한 기술 발전에 따라 기업과 개인이 진화하는 디지털 환경에 적응하기 위해 음성 검색 최적화의 중요성이 크게 증가하고 있습니다.
이러한 기기에 대한 수요가 증가함에 따라 시장의 여러 공급업체들이 지속적으로 다양한 제품 출시에 투자하고 있으며, 이는 시장에서의 경쟁력을 확보하는 데 도움이 되고 있습니다. 예를 들어, 애플은 2023년 3월, 7인치 터치스크린 디스플레이를 탑재한 새로운 디자인의 홈팟을 2024년 상반기에 출시할 예정이라고 밝힌 바 있습니다. 2세대 애플 홈팟은 2023년 초에 발표되었습니다. 애플의 음성비서 시리를 탑재한 이 지능형 스피커는 센서와 EQ 마이크가 내장되어 있습니다. 최신 HomePod는 애플의 자체 S7 칩셋으로 작동하며 가정용 인터콤 시스템 역할을 합니다.
또한, 구글의 가상 비서가 당분간 크게 확장되어 IVA 카테고리를 지배할 것으로 예상되며, 특히 구글 홈 음성 비서의 아시아 지역에서의 채택이 급증할 것으로 예상되며, 구글이 다양한 국가에서 서비스를 도입함에 따라 구글 홈 음성 비서의 채택이 급증할 것으로 예상됩니다. 현재 중국 시장의 특징은 알리바바, 샤오미, JD.com과 같은 기존 기업들입니다. 또한, 아시아태평양 국가들의 스마트홈 기술에 대한 투자 증가와 이 지역의 가정 내 스마트 기기에 대한 욕구가 증가하고 있는 것도 시장을 발전시킬 것으로 보입니다.
또한 스마트 스피커, 특히 음성 인식을 위해 마이크를 사용하는 스피커는 보안 및 개인 정보 보호에 대한 우려를 불러일으킵니다. 음성 데이터는 여러 서비스를 통해 인터넷을 통해 서버에 업로드되며, 'Alexa', 'OK Google', 'Siri'와 같은 음성 명령에 의해 스피커가 작동하기 때문에 데이터와 음성 패턴이 다양한 목적으로 악용될 위험이 있어 소비자들 사이에 불안감이 확산되고 있습니다. 불안감이 확산되고 있습니다. 데이터 기반 혁신의 부상으로 시장 성장은 도전에 직면할 것으로 예상됩니다.
또한, COVID-19의 후유증에 대응하기 위해 무선 기술의 발전으로 인해 전 세계 인구가 첨단 오디오 기술을 채택하는 경향이 증가하고 있습니다. 이러한 발전은 가정에서 스마트 스피커의 사용 증가에 크게 기여하여 원격 근무 문화의 확산을 더욱 가속화했습니다.
스마트 스피커 시장 동향
Amazon Alexa, 큰 폭의 성장 전망
아마존은 가상 비서 알렉사(Alexa)가 탑재된 아마존 에코(Amazon Echo) 기기를 제공하고 있으며, 아마존 알렉사 부문은 향후 몇 년 동안 시장 점유율을 독식할 것으로 예상됩니다. 그 선점 효과로 인해 다양한 지역, 특히 미국 소비자들 사이에서 채택이 빠르게 증가하고 있습니다. 알렉사가 여러 스마트홈 기기와 통합되어 있고, 아마존이 시장의 신생 기업들과 협력하는 전략을 취하고 있기 때문에 향후 몇 년 동안 이러한 채택이 확대될 것으로 예상됩니다. 또한, 다른 지역에서도 이러한 기기에 대한 수요가 증가함에 따라 시장 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다.
초대형 스마트 스피커의 최신 버전인 에코(4세대)는 레시피와 같은 스마트 디스플레이 제한을 제외한 모든 알렉사 기능을 제공합니다. 4세대 에코는 작은 크기와 합리적인 가격에도 불구하고 놀라운 음질을 제공합니다. 이전 모델에 비해 보다 직접적인 드라이브 설계로 음성 출력이 향상되었습니다. 또한 돌비 프로세싱은 이전 모델의 360도 오디오 설계를 대체하여 하나의 스피커에서 스테레오 효과를 향상시켰습니다. 또 다른 주목할 만한 기능은 주변 환경에 따라 소리를 동적으로 이퀄라이징하는 기능, 즉 자동 룸 어댑테이션(Automatic Room Adaptation) 기능입니다.
아마존은 현재 알렉사의 기능을 강화하기 위해 생성형 AI 기술을 활용하고 있습니다. 이 회사는 스마트홈 관리 시스템을 개선하기 위해 알렉사에 생성형 AI를 통합했습니다. 아마존은 고급 대규모 언어 모델(LLM)을 활용하여 사용자와의 소통을 강화하고, 사용자의 요구를 보다 효과적으로 예측하고, 스마트홈 장치의 제어 및 자동화를 단순화하고자 합니다. 또한, 생성적 AI의 도입으로 아마존은 음성 합성 기술을 업그레이드하고 대규모 변환 모델을 활용하여 알렉사를 더욱 표현력 있고 대화 신호에 반응할 수 있는 음성 합성 기술을 업그레이드하고 있습니다. 아마존 알렉사의 능력을 향상시키는 이러한 기술 발전은 이 부문의 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다.
2023년 9월에 열린 연례 디바이스 쇼케이스에서 아마존은 첨단 인공지능 기능을 통합한 새로운 하드웨어와 소프트웨어를 발표했습니다. 주목할 만한 개선 사항 중 하나는 새로운 알렉사의 음성이 강화되어 보다 인간에 가까운 음성으로 개선되었다는 점입니다. 또한, 알렉사는 이제 웨이크워드를 요구하지 않고도 보다 자연스러운 대화를 할 수 있으며, ChatGPT와 같은 애플리케이션과 마찬가지로 알렉사가 사용자를 대신해 메시지를 작성하고 전송할 수 있습니다. 이러한 아마존 알렉사의 진화는 이 부문의 성장을 촉진하는 데 매우 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
이 부문의 성장은 미국을 비롯한 여러 지역에서 스마트홈에 아마존 알렉사(Amazon Alexa)의 도입이 증가하고 있기 때문인 것으로 예상됩니다. 아마존은 사용자가 스마트홈 기기를 알렉사와 연결할 수 있는 다양한 개발 옵션을 제공하고 있습니다. 스마트홈에서 알렉사의 기능은 조명이나 기기 관리에만 국한되지 않습니다. 사용자의 스마트 TV, 스트리밍 기기, 사운드 시스템을 알렉사 지원 기기와 연결하여 집을 중앙 엔터테인먼트 허브로 전환할 수 있습니다. 이를 통해 소비자는 음성 명령으로 이 모든 기기를 쉽게 제어할 수 있습니다.
스마트홈에 대한 투자 증가와 스마트홈 기술 채택을 촉진하기 위한 정부의 노력은 시장 성장을 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 유럽연합(EU)은 에너지 효율을 높이고 온실가스 배출을 줄이며 지속가능한 도시를 개발하기 위해 스마트 빌딩을 적극적으로 옹호하고 있습니다. 마찬가지로 두바이 정부는 스마트 두바이(Smart Dubai) 이니셔티브와 같은 이니셔티브를 통해 스마트홈 도입을 장려하고 주민과 개발업체가 혁신에 투자하도록 독려하고 있습니다. 이러한 움직임은 다양한 기능을 갖춘 아마존 알렉사(Amazon Alexa) 스마트 스피커의 사용을 촉진할 것으로 예상됩니다. 또한, 중국, 인도, 일본 등 지역 전반에 걸쳐 스마트홈 기술에 대한 수요가 증가하고 있는 것도 시장 기회를 확대하는 데 큰 역할을 할 것으로 예상됩니다.
2024년 2월, 아마존은 창립 6주년을 맞아 인도에서 알렉사 탑재 기기 사용에 대한 통찰력 있는 데이터를 공유했습니다. 아마존은 알렉사 스마트 스피커와 파이어 TV 스틱이 도시부터 농촌까지 인도 내 99%의 우편번호를 가진 고객들이 구매하고 있다고 밝혔습니다. 이러한 고객 참여의 증가로 알렉사와 연결된 스마트홈 기기의 이용률은 지난 3년 동안 200% 증가했습니다. 인도의 스마트홈에서 알렉사는 스마트 조명, 플러그, 선풍기, TV, 보안 카메라, 에어컨, 온수기, 공기청정기 등 다양한 스마트 가전제품 관리에 활용되고 있습니다.
아시아태평양이 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 예상
아시아태평양의 스마트 스피커 시장은 사물인터넷(IoT) 지원 서비스 및 무선 기기에 대한 수요 증가로 인해 큰 폭의 성장이 예상됩니다. 중국, 인도, 일본, 한국 등 아시아태평양 국가들에서 소비자들은 편리한 제품에 대한 선호도가 높아지고 있으며, 이는 이 지역에서 조사된 시장 확대에 기여하고 있습니다. 아시아태평양은 IoT 기술의 중요한 채택 지역으로 부상하고 있으며, 소비자의 신기술 채택 의지가 제조업체의 기술 혁신과 첨단 제품 출시에 동기를 부여하고 있습니다.
스마트홈에 대한 투자 증가, 이 지역의 무선 연결에 대한 수요 증가, IoT 애플리케이션의 급격한 증가로 스마트 스피커 시장이 성장하고 있습니다. 특히 중국은 스마트홈 기술에 많은 투자를 하고 있으며, 스마트 스피커와 같은 음성 비서 기기의 채택을 촉진하고 있습니다. 중국전자상회(CSHIA)에 따르면, 중국의 스마트홈 시장 규모는 2022년 6,520억 위안(898억 5,000만 달러)을 돌파하고 2023년에는 7,157억 1,000만 위안(986억 3,000만 달러)에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 중국의 수많은 전자기기 및 가전제품 제조업체들이 스마트홈 시스템을 도입하고 있습니다.
중국의 호황과 눈부신 기술 발전은 스마트 시티의 급속한 확장에 기여하고 있습니다. 그 결과, 도시 인프라가 상호 연결되고 효율성이 높아져 주민들의 생활과 업무의 질이 크게 향상되었습니다. 편안하고, 건강하고, 안전하고, 편리하고, 효율적인 라이프스타일에 대한 소비자의 기대가 높아지면서 스마트홈의 보급이 더욱 가속화되고 있습니다. 스마트홈의 수용이 계속 확대됨에 따라 스마트 스피커 산업은 향후 몇 년 동안 수요가 급증할 것으로 예상됩니다.
아시아의 인도, 일본, 한국 등의 국가에서는 스마트 스피커의 편리함과 휴대성으로 인해 스마트 스피커를 받아들이고 있습니다. 가전제품 제조의 증가와 무선 연결에 대한 수요의 급증은 이 지역의 시장 성장을 촉진하는 주요 요인이 될 것으로 예상됩니다. 모국어를 지원하는 스마트 스피커는 아시아태평양과 같이 기술적으로 진보된 지역에서 성장에 대한 기대가 큽니다. 구글, 아마존 알렉사, 애플 시리 등 주요 기업들은 제품 출시와 투자를 통해 이들 국가에서 시장 입지를 확고히 하고 있습니다.
구글 어시스턴트, 알렉사, 시리 등이 아시아에서 큰 성공을 거두고 있지만, 조만간 현지 대체 서비스가 인기를 끌 것으로 보입니다. 이는 미국 하이테크 기업들이 음성 비서 및 스마트 스피커 기기에 아시아 언어를 도입하려는 노력이 늦어지고 있기 때문이기도 합니다. 그럼에도 불구하고 이 지역에서는 이러한 스피커에 대한 수요가 눈에 띄게 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 COVID-19 팬데믹으로 인해 아시아 소비자들이 일상 생활에 음성비서를 도입하는 것이 점점 더 쉬워지고 있는 가운데, 터치리스 기술이 더욱 각광받고 있기 때문에 이러한 추세는 더욱 두드러집니다.
2023년 8월, 아마존의 E-Commerce 플랫폼은 2022년 한 해 동안 인도에서 알렉사 지원 기기의 다국어 모드 사용률이 21% 증가했다고 보고했습니다. 에코 스마트 스피커 사용자의 절반 가까이가 알렉사와 소통할 때 인도어, 영어, 힌디어의 다국어 모드를 선택했다고 밝혔습니다. 또한, 인도 사용자들은 알렉사가 좋아하는 것과 싫어하는 것, 그리고 관련 주제에 대한 개인적 관심사에 대해 열심히 배우고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 소비자 선호도에 대한 인사이트는 스마트 스피커 시장 분야를 더욱 발전시키는 데 매우 중요합니다.
또한 2023년 2월, 아마존은 인도 사용자들이 알렉사의 음성을 남성과 여성 중에서 선택할 수 있게 되었다고 발표했습니다. 이 새로운 기능을 통해 인도 사용자는 현재 여성 음성 대신 남성 음성으로 전환 할 수 있습니다. 이번 기능 개선으로 사용자들은 알렉사와의 대화에서 더 많은 선택권과 자유를 얻을 수 있게 됐습니다. 업계 업체들의 이러한 중요한 발전은 이 지역의 시장 성장성에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
스마트 스피커 산업 개요
스마트 스피커 시장은 Apple, Sonos, Baidu Inc., Bose Corporation과 같은 유명 기업들을 특징으로 하는 반고체화된 시장입니다. 이들 주요 기업들은 제품 포트폴리오를 강화하고 지속가능한 경쟁 우위를 확보하기 위해 제휴 및 인수를 포함한 다양한 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다.
2023년 9월 PhonePe는 자사의 스마트 스피커가 인도 전역에 400만 대 이상의 장치를 배포하여 큰 인기를 얻었다고 밝혔습니다. 이러한 빠른 배포는 전국 오프라인 가맹점에서 전례가 없는 것으로, PhonePe가 제공하는 SmartSpeakers는 수동 개입 없이도 고객의 결제를 원활하게 확인하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한, 이 디바이스가 제공하는 빠른 음성 확인은 3.6천만 가맹점들 사이에서 높은 신뢰성과 안정성을 구축하는 데 매우 중요한 역할을 하고 있습니다. 이들 가맹점은 전국 19,000개 우편번호에 분포되어 있으며, PhonePe의 스마트 스피커는 그들의 비즈니스에 귀중한 자산이 되고 있습니다.
2023년 6월 아마존은 아마존 에코 팝(Echo Pop) 지능형 스피커를 발표했으며, 아마존 에코 팝은 아마존의 AZ2 Neural Edge 프로세서를 탑재하고 있습니다. 영어, 힌디어, 힌디어로 음성 명령이 가능하며, 음악을 즐기고, 스마트 기기를 조작하고, 알람을 예약하고, 크리켓 점수를 확인하고, 미리 알림을 설정할 수 있습니다. 또한 에코 팝을 블루투스로 연결하여 휴대폰이나 컴퓨터에서 음악을 스트리밍할 수도 있습니다.
기타 혜택:
엑셀 형식의 시장 예측(ME) 시트
3개월간의 애널리스트 지원
목차
제1장 소개
조사 가정과 시장 정의
조사 범위
제2장 조사 방법
제3장 주요 요약
제4장 시장 인사이트
시장 개요
산업 밸류체인 분석
업계의 매력 - Porter's Five Forces 분석
공급 기업의 교섭력
소비자의 협상력
신규 참여업체의 위협
대체품의 위협
경쟁 기업 간의 경쟁 관계
COVID-19의 영향과 기타 거시경제 요인이 시장에 미치는 영향
제5장 시장 역학
시장 성장 촉진요인
스마트홈을 촉진하기 위한 투자와 정부 이니셔티브 확대
스마트 디바이스와 커넥티드 디바이스에 대한 소비자 수요 증가
시장 과제
안전성과 프라이버시에 대한 우려 고조
제6장 시장 세분화
가상 비서별
Amazon Alexa
Google Assistance
Apple Siri
DuerOS
구성요소별
하드웨어
소프트웨어
용도별
스마트홈
스마트 오피스
소비자
지역별
북미
유럽
아시아
호주·뉴질랜드
라틴아메리카
중동 및 아프리카
제7장 경쟁 상황
기업 개요
Apple Inc.
Amazon.com Inc.
Bose Corporation
Sonos Inc.
Google LLC(Alphabet Inc.)
HARMAN International
Baidu Inc.
Xiaomi Corporation
Sony Corporation
Samsung Electronics Co. Ltd
제8장 투자 분석
제9장 시장 기회와 향후 동향
ksm
영문 목차
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The Smart Speaker Market size is estimated at USD 14.42 billion in 2024, and is expected to reach USD 29.26 billion by 2029, growing at a CAGR of 15.20% during the forecast period (2024-2029).
Key Highlights
A smart speaker is a loudspeaker and voice command device with a built-in virtual assistant. It allows for hands-free activation and offers interactive actions using a specific "hot word" or multiple ones. These speakers are typically wireless and can connect to Wi-Fi, Bluetooth, or other wireless protocols. They are designed to be activated by voice commands and powered by an intelligent virtual assistant, which assists with various daily tasks.
Smart speakers have become an essential gadget for numerous enthusiasts of smart technology, as they seamlessly combine convenience, connectivity, and control in a compact speaker. These voice-activated assistants have surpassed their initial functionalities and now excel in streaming music, managing schedules, controlling smart home devices, and searching the web. By employing natural language processing and artificial intelligence (AI) technologies, smart speakers possess the ability to comprehend and answer questions, execute diverse tasks, and offer entertainment.
The rise in smart home technology and the availability of smart home devices have shifted consumer preferences toward smart speakers. The ability of these products to be controlled through voice commands has been a major driving force behind their increasing popularity. The convenience of controlling various aspects of the home simply by using voice commands has dramatically appealed to consumers, leading to a surge in demand for these products and subsequently boosting the market. Some of the functions and features of smart speakers include voice commands, calls and communication, smart home control, music playback, streaming, entertainment, and media control, among others.
The market is projected to experience growth in the coming years due to the automation of household chores and the rising need for human-machine interaction. The market is also expected to be driven by the integration of AI technology. Voice-activated devices, which AI assistants support, have become extremely popular and are changing how individuals search for information and carry out their daily activities. With this technological advancement, the significance of voice search optimization has increased notably as businesses and individuals aim to adjust to the evolving digital environment.
With the increasing demand for these devices, several vendors in the market are constantly investing in introducing various products, helping them gain a competitive edge in the market. For instance, in March 2023, Apple revealed that its redesigned HomePod is expected to be released in the first half of 2024, along with a 7-inch touchscreen display. The second-generation Apple HomePod was introduced earlier in 2023. Equipped with Siri, Apple's voice-activated personal assistant, the intelligent speaker includes built-in sensors and an EQ microphone. The latest HomePod runs on Apple's proprietary S7 chipset and can function as an in-home intercom system.
Furthermore, it is projected that Google's virtual assistant will experience substantial expansion in the foreseeable future, positioning itself as the dominant IVA category. The adoption of Google Home voice assistant in Asia is predicted to surge, particularly with Google introducing its offerings in various countries. Currently, the Chinese market is characterized by established players such as Alibaba, Xiaomi, and JD.com. The rising investments in smart home technology throughout APAC nations, coupled with the increasing desire for smart devices among households in the region, are also poised to propel the market forward.
Furthermore, security and privacy concerns arise with smart speakers, especially those utilizing a microphone for voice recognition. Voice data is uploaded to servers via the Internet by multiple services. The activation of speakers through voice commands like "Alexa," "OK Google," and "Siri" poses a risk of potential misuse of data and voice patterns for various purposes, causing apprehension among consumers. The market's growth is expected to face challenges due to the rise of data-driven innovations.
Moreover, in response to the COVID-19 aftereffects, the global population has increasingly adopted advanced audio technologies due to the advancements in wireless technology. This progress has contributed significantly to the increased usage of smart speakers in households, which further accelerated the widespread adoption of remote work culture.
Smart Speaker Market Trends
Amazon Alexa is Expected to Witness Significant Growth Rate
Amazon offers the Amazon Echo device powered by the virtual assistant Alexa. The Amazon Alexa division is forecasted to dominate the market share in the coming years. Its adoption is rapidly increasing in various regions, particularly among US consumers, due to its first-mover advantage. This adoption is expected to grow in the next few years because of Alexa's integration with multiple smart home devices and Amazon's strategy to collaborate with emerging players in the market. The increasing demand for these devices in other regions is also expected to drive the market's growth.
The latest version of the original smart speaker, the Echo (4th Gen), offers all Alexa functions except those limited to smart displays like recipes. Despite its small size and reasonable price, this fourth-generation Echo delivers remarkable sound quality. It features a more direct driver design for improved audio output compared to previous models. Additionally, Dolby processing enhances the stereo effect from a single speaker, replacing the 360-degree audio design of older models. Another standout feature is its ability to dynamically equalize sound based on ambient room conditions, a function known as automatic room adaptation.
Amazon is currently enhancing the capabilities of Alexa by utilizing generative AI technology. The company has integrated generative AI into Alexa to improve its smart home management system. By leveraging advanced large language models (LLM), Amazon aims to enhance communication with users, predict their needs more effectively, and simplify the control and automation of smart home devices. Furthermore, the implementation of generative AI has allowed Amazon to upgrade its text-to-speech technology, utilizing a large transformer model to make Alexa more expressive and responsive to conversational cues. Such technological advancements to boost the capabilities of Amazon Alexa are expected to drive the segment's growth.
During its annual devices showcase in September 2023, Amazon unveiled new hardware and software incorporating advanced artificial intelligence capabilities. One notable improvement is the enhanced voice of the new Alexa, which will sound more human-like. Moreover, Alexa will be able to engage in more natural conversations without requiring a wake word to be prompted. Similar to applications like ChatGPT, Alexa will also be capable of composing messages on behalf of users and sending them. These advancements in Amazon Alexa are anticipated to be crucial in driving substantial growth within this segment.
The segment's growth is anticipated to be driven by the rising adoption of Amazon Alexa in smart homes across different regions, such as the United States. Amazon provides various development options that enable users to connect their smart home devices with Alexa. In addition to managing lights and devices, Alexa's functionalities within smart homes go beyond that. It can transform the house into a central entertainment hub by linking the user's smart TV, streaming devices, and sound system to an Alexa-enabled device. This allows consumers to control all of these devices using voice commands effortlessly.
The increasing investments in smart homes and the government's efforts to drive the adoption of smart home technology are further expected to drive the market's growth. For example, the European Union (EU) actively advocates for smart buildings to enhance energy efficiency, decrease greenhouse gas emissions, and develop sustainable urban areas. Likewise, the Dubai government is encouraging smart home adoption through initiatives like The Smart Dubai initiative, encouraging residents and developers to invest in innovation. Such developments are expected to boost the utilization of Amazon Alexa smart speakers due to their diverse functionalities. Furthermore, the growing demand for smart home technology across regions like China, India, Japan, and others is significantly expected to enhance the market opportunities.
In February 2024, Amazon shared insightful data regarding using its Alexa-powered devices in India as it marked its sixth anniversary. The company revealed that its Alexa smart speakers and Fire TV Stick have been bought by customers in 99% of India's postal codes, spanning from urban areas to rural communities. This increased customer engagement has led to a 200% increase in the utilization of smart home devices connected to Alexa over the last three years. Within Indian smart homes, Alexa is utilized to manage various smart home appliances like smart lights, plugs, fans, TVs, security cameras, ACs, water heaters, and air purifiers.
Asia-Pacific is Expected to Witness Fastest Growth
The smart speaker market in Asia-Pacific is projected to experience substantial growth due to the rising demand for Internet-of-Things (IoT)-enabled services and wireless devices. In APAC countries, such as China, India, Japan, Korea, and others, consumers' preference for convenience goods is growing, contributing to the expansion of the market studied in the region. The region is emerging as a critical adopter of IoT technology, and the willingness of consumers to embrace new technologies has motivated manufacturers to innovate and introduce advanced products.
The growth in investments in smart homes, the growing demand for wireless connectivity in the region, and the surge in IoT applications are propelling the smart speaker market. China, in particular, is making significant investments in smart home technology, boosting the adoption of voice assistant devices like smart speakers. According to the Shenzhen Electronic Chamber of Commerce (CSHIA), the smart home market in China surpassed CNY 652 billion (USD 89.85 billion) in 2022 and reached CNY 715.71 billion (USD 98.63 billion) in 2023. With the advancement of 5G infrastructure and a high mobile phone penetration rate, numerous Chinese electronics and home appliance manufacturers have introduced smart home systems.
China's booming economy and remarkable technological progress have been instrumental in the exponential expansion of smart cities. Consequently, urban infrastructure has become more interconnected and efficient, significantly enhancing its inhabitants' quality of life and work. The increasing consumer expectations for comfortable, healthy, safe, convenient, and efficient lifestyles have further stimulated the widespread adoption of smart homes. As the acceptance of smart homes continues to grow, the smart speaker industry is poised to experience a surge in demand in the coming years.
Countries such as India, Japan, and South Korea in Asia have embraced smart speakers due to their convenience and portability. The rise in consumer electronics manufacturing and the surge in wireless connectivity demand are projected to be key drivers of the market's growth in the region. Smart speakers equipped with native language support hold great promise for growth in technologically progressive regions like APAC. Leading companies like Google, Amazon Alexa, and Apple Siri are solidifying their market presence in these countries through product releases and investments.
Google Assistant, Alexa, and Siri have succeeded significantly in Asia, but local alternatives could soon gain more popularity. This is partly due to the delayed efforts of American tech companies in incorporating Asian languages into their voice assistant and smart speaker devices. Nevertheless, there is anticipated to be a notable increase in demand for these speakers in the region. This trend is particularly evident as Asian consumers are increasingly at ease integrating voice assistants into their daily routines, especially amidst the push toward touchless technology driven by the COVID-19 pandemic.
In August of 2023, Amazon's e-commerce platform reported a 21% rise in the utilization of multilingual mode on Alexa-enabled devices in India during 2022. According to the company, nearly half of Echo smart speaker users opt for the Indian-English/Hindi multilingual mode when engaging with Alexa. It was also disclosed that Indian users are keen to learn about Alexa's preferences, dislikes, and personal interests in relevant subjects. These insights into consumer preferences will be crucial in propelling further developments in the smart speaker market sector.
Furthermore, in February 2023, Amazon announced that Indian users can now choose between a male and female voice for Alexa. This new feature allows Indian users to switch to a male voice instead of the current female voice. This enhancement offers users more options and freedom in their interactions with Alexa. Such significant advancements by industry players are expected to influence the market's growth potential in the region.
Smart Speaker Industry Overview
The smart speaker market is characterized as a semi-consolidated market featuring prominent players like Apple, Sonos, Baidu Inc., Bose Corporation, and others. These key players are actively pursuing various strategies, including partnerships and acquisitions, to enhance their product portfolios and establish sustainable competitive advantages.
September 2023: PhonePe revealed that its SmartSpeakers gained significant popularity, with over four million devices deployed throughout India. This rapid deployment is unprecedented among offline merchants nationwide. The SmartSpeakers offered by PhonePe play a crucial role in seamlessly verifying customer payments without requiring any manual intervention. Moreover, the swift audio confirmations provided by these devices have played a pivotal role in establishing high trust and reliability among the company's 3.6 crore merchants. These merchants are spread across 19,000 postal codes in the country, making PhonePe's SmartSpeakers an invaluable asset for their businesses.
June 2023: Amazon unveiled the Echo Pop intelligent speaker. The Amazon Echo Pop features Amazon's AZ2 Neural Edge processor. It enables users to give voice commands in English, Hindi, and Hinglish, allowing them to enjoy music, control smart devices, schedule alarms, check cricket scores, and set reminders. Additionally, users can link the Echo Pop via Bluetooth to stream music from their phone or computer.
Additional Benefits:
The market estimate (ME) sheet in Excel format
3 months of analyst support
TABLE OF CONTENTS
1 INTRODUCTION
1.1 Study Assumptions and Market Definition
1.2 Scope of the Study
2 RESEARCH METHODOLOGY
3 EXECUTIVE SUMMARY
4 MARKET INSIGHTS
4.1 Market Overview
4.2 Industry Value Chain Analysis
4.3 Industry Attractiveness - Porter's Five Forces Analysis
4.3.1 Bargaining Power of Suppliers
4.3.2 Bargaining Power of Consumers
4.3.3 Threat of New Entrants
4.3.4 Threat of Substitute Products
4.3.5 Intensity of Competitive Rivalry
4.4 Impact of COVID-19 Aftereffects and Other Macroeconomic Factors on the Market
5 MARKET DYNAMICS
5.1 Market Drivers
5.1.1 Growing Investments and Government Efforts to Boost Smart Homes
5.1.2 Increasing Consumer Demand for Smart and Connected Devices
