라틴아메리카의 승용차 시장의 규모는 2026년 815억 9,000만 달러로 추정되고 있습니다.
이는 2025년 779억 5,000만 달러에서 성장한 수치이며, 2031년에는 1,025억 1,000만 달러에 달할 것으로 예측되고 있습니다. 2026년부터 2031년까지는 CAGR 4.67%로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
견조한 가계 수요, 전동화 가속화, 자동차 생산의 국내 회귀가 통화 변동이나 무역 정책의 변화에도 불구하고 이 성장을 뒷받침하고 있습니다. 제조업체 각사는 USMCA(미국, 멕시코, 캐나다 협정)나 메르코수르(남미공동시장)의 현지 조달율 규제에 대응하기 위해 지역 공장의 규모 확대를 진행하고 있습니다. 한편 브라질의 'Mover 프로그램'으로 대표되는 정부의 인센티브책이 국내 전기차 생산을 촉진하고 있습니다. 중국 브랜드는 이러한 동향을 파악해, 비용 경쟁력이 있는 모델을 공급하여 기존 OEM 제조업체는 제품 포트폴리오나 가격 전략의 재검토를 요구받고 있습니다. 한편, 반도체 공급의 안정화에 의해 생산 리듬이 회복되면서 자동차 제조업체는 2021년부터 2023년에 걸친 공급 부족으로 누적된 수주 지연분에 대응 가능하게 됩니다.
팬데믹 이후 제한의 완화에 따라 개인 차량 소유율이 현저하게 상승했습니다. 이 급증은 업무 방식의 변화, 공유 모빌리티에 대한 의존도 저하, 교외 지역으로의 현저한 이주 동향에 의해 촉진되었습니다. 멕시코에서는 이러한 변화가 소형차 판매의 현저한 증가로 이어지고 이는 경제 회복에 힘입어 2025년까지 지속되었습니다. 한편, 브라질에서는 최근 경기 회복에 의해 소비자의 신뢰감이 회복하여 지금까지 미루고 있던 자동차 구입이 나타나는 움직임이 나타나고 있습니다. 특히 지방도시에서 수요가 현저하며 대중 교통 인프라가 제한되어 쇼룸 방문객이 유지되고 개인 이동 수단에 대한 수요가 지속되고 있습니다.
중국의 자동차 제조업체는 견고한 국내 배터리 공급망과 정부 지원 자금 조달을 배경으로 라틴아메리카 시장에 본격적으로 진출하고 있습니다. 예를 들어 BYD는 현지 생산화에 의해 브라질 시장에서 급속히 점유율을 획득하고 있습니다. 이 전략은 수입 관세 회피뿐만 아니라 가격 경쟁력 강화와도 연결되어 있습니다. 이에 이어 GWM과 Chery 같은 브랜드도 이 지역에서의 가격 경쟁을 격화시키고 있습니다. 이 경쟁 격화는 소비자에게 합리적인 가격의 전기자동차 상품이 확산되는 한편, 기존 제조업체에는 이익률의 압박이나 경쟁 환경의 변화라는 부담을 가져오고 있습니다.
주요 라틴아메리카 시장에서는 거시경제적 압력의 영향으로 자동차 가격 경쟁력이 압박받고 있습니다. 브라질은 대외 무역의 불균형에 시달리고 있고 아르헨티나의 산업 능력은 여전히 충분히 활용되지 않으며, 모두 광범위한 경제적 긴장을 돋보이게 합니다. 동시에 현지 통화의 약점이 수입 부품 비용을 밀어 올리고 있습니다. 이에 대응하여 자동차 제조업체는 차량 가격을 인상하고 있으며, 이로 인해 교체 사이클이 장기화되고 필수적이지 않은 업그레이드에 대한 수요가 억제될 수 있습니다. 이러한 움직임은 성장 예측을 둔화시키고 장기적인 시장 확대를 유지하는 노력을 복잡하게 할 수 있습니다.
SUV 및 크로스오버는 2025년 시점에서 라틴아메리카의 승용차 시장의 40.85%를 차지하였고 예측기간(2026-2031년)에 CAGR 4.88%로 다른 차종을 앞설 것으로 전망됩니다. 소형 및 B 세그먼트 차종의 보급 확대에 의해 엔트리 모델 가격은 하락세에 있습니다. 수요는 비포장 도로나 홍수 위험이 높은 도로에 적합한 높은 최저 지상고와 안전성 향상이라는 일반적인 인식에 의해 견인되고 있습니다. 도요타의 하이브리드 플렉스 SUV 전략은 기존 에탄올 인프라를 활용할 뿐만 아니라 배출가스 규제에도 대응하고 있습니다. 한편, 중국의 신흥 제조업체는 기존의 소형차와 동등한 가격으로 다기능 크로스 오버를 도입하고 있어 소비자의 기호를 보다 전고가 높은 차량으로 이동시키고 있습니다.
세단과 해치백은 도시의 정체와 연비 효율이 구매 판단의 주요 요소가 되는 지역과 특히 브라질 연안 도시에서 여전히 존재감을 유지하고 있습니다. 그러나, 교체 사이클에서 가구의 수입이 증가함에 따라 이들의 총 점유율은 감소하는 경향이 있습니다. 다목적차량(MPV)은 틈새 시장에 머물며 주로 탑승 인원수가 효율성을 능가하는 지방의 플릿 사업자와 대가족을 위해 제공됩니다.
엔트리 레벨 A/B 세그먼트 모델은 2025년 라틴아메리카의 승용차 시장의 47.83%를 차지하였으며 예측기간(2026-2031년) 동안 CAGR 5.08%가 예상됩니다. 이는 소형차를 위한 경쟁력 있는 대출과 정부의 세제 우대책이 견인하고 있습니다. 브라질과 멕시코의 대출 접근성 개선은 구매 가능 계층을 확대하는 반면, 자동차 제조업체들은 플랫폼의 공통화로 단가 비용을 절감하고 있습니다.
중형 C 세그먼트 차량은 확대되는 중산층에 해당하지만 소비자가 소형 SUV로 직접 이동하는 대체 위험에 직면하고 있습니다. 고급 D/E 세그먼트는 도시의 부유층 전문가나 정부용 플릿으로 한정되지만, EV 모델이 새로운 대상층을 추가하고 있습니다. BYD의 돌핀 미니는 면세제도와 결합하여 저가격 전동 소형차에 대한 기술 보급을 가속화하는 좋은 예입니다.
Latin America passenger car market size in 2026 is estimated at USD 81.59 billion, growing from 2025 value of USD 77.95 billion with 2031 projections showing USD 102.51 billion, growing at 4.67% CAGR over 2026-2031.
Robust household demand, accelerating electrification, and on-shoring of vehicle production continue to underpin this growth despite currency volatility and shifting trade policies. Manufacturers are scaling regional plants to comply with USMCA and Mercosur content rules, while government incentives-led by Brazil's Mover program-stimulate domestic EV output. Chinese brands capitalize on these dynamics with cost-effective models that pressure incumbent OEMs to update product portfolios and pricing strategies. Meanwhile, stabilizing semiconductor supplies restores production rhythm, enabling automakers to address deferred orders accumulated during 2021-2023 shortages.
As pandemic restrictions eased, personal vehicle ownership saw a notable uptick. This surge was fueled by changing work habits, a diminished reliance on shared mobility, and a notable migration trend towards suburban areas. In Mexico, this shift has led to a pronounced increase in light-vehicle sales, a momentum that's projected to persist into 2025, buoyed by an improving economy. Meanwhile, in Brazil, a recent economic upswing has rekindled consumer confidence, prompting many to make vehicle purchases they had previously postponed. Notably, demand is particularly robust in secondary cities. Here, a limited public transportation infrastructure has resulted in consistent showroom traffic and a sustained appetite for personal mobility solutions.
Chinese automakers, bolstered by robust domestic battery supply chains and state-backed financing, are making significant inroads into Latin America. BYD, for instance, has swiftly captured market share in Brazil by localizing its production. This strategy not only sidesteps import tariffs but also allows for more competitive pricing. Following suit, brands like GWM and Chery are amplifying price competition in the region. While this surge in competition offers consumers a wider array of affordable electric vehicle choices, it simultaneously strains established manufacturers, squeezing their profit margins and altering the competitive dynamics.
Key Latin American markets are feeling the pinch of macroeconomic pressures, impacting automotive affordability. Brazil grapples with external trade imbalances, and Argentina's industrial capacity remains underutilized, both highlighting broader economic strains. Concurrently, local currency weaknesses are inflating the costs of imported components. In response, automakers are hiking vehicle prices, potentially elongating replacement cycles and curbing demand for non-essential upgrades. Such dynamics could temper growth forecasts and complicate efforts to maintain long-term market expansion.
Other drivers and restraints analyzed in the detailed report include:
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SUVs/Crossovers accounted for 40.85% of the Latin America passenger car market in 2025 and are forecast to outpace all other body styles at a 4.88% CAGR during the forecast period (2026-2031). Buoyed by the increasing availability of sub-compact and B-segment variants, entry prices have seen a decline. Demand is driven by the vehicles' higher ground clearance, making them suitable for unpaved or flood-prone roads, and a prevailing perception of enhanced safety. Toyota's hybrid-flex SUV initiative not only leverages the current ethanol infrastructure but also tackles emissions caps. Meanwhile, Chinese newcomers are introducing feature-rich crossovers, priced similarly to traditional compacts, swaying consumer preference towards these taller vehicles.
Sedans and hatchbacks maintain relevance where urban congestion and fuel economy dominate decision factors, particularly across Brazil's coastal cities. However, their combined share continues to decline as households upgrade during replacement cycles. Multi-purpose vehicles remain niche, catering mainly to fleet operators and large families in rural areas where passenger capacity trumps efficiency.
Entry-level A/B models captured 47.83% of the Latin America passenger car market share in 2025, and with a 5.08% CAGR during the forecast period (2026-2031). Driven by competitive financing and governmental tax credits for compact cars. Credit access improvements in Brazil and Mexico expand the eligible buyer pool, while OEMs utilize platform commonality to cut per-unit costs.
Mid-size C-segment offerings cater to an expanding middle class, yet they face substitution risk as consumers transition directly to compact SUVs. Premium D/E classes stay limited to affluent urban professionals and government fleets, although EV variants add a new aspirational layer. BYD's Dolphin Mini illustrates how low-priced electric compacts can accelerate technology diffusion when paired with tax exemptions.
The Latin America Passenger Car Market Report is Segmented by Vehicle Type (Hatchback, Sedan, and More), Vehicle Class (Entry-Level (A/B), Mid-Size (C), and More), Propulsion/Fuel Type (Gasoline, Diesel, and More), Sales Channel (OEM-Owned Stores and Independent Dealers), and Country. The Market Forecasts are Provided in Terms of Value (USD) and Volume (Units).