백금족 금속 시장 규모는 2025년에 637.51톤으로 평가되었고, 예측기간(2025-2030년)의 CAGR은 4.75%를 나타낼 것으로 예측되며, 2030년에 805.16톤에 달할 전망입니다.
백금족 금속 시장은 이중 수요 구조의 혜택을 받고 있습니다 : 가솔린 및 하이브리드 차량용 자동차 촉매에 대한 지속적인 수요와 양성자 교환막(PEM) 수소 기술 분야의 급속한 채택 확대가 그것입니다. 촉매제에서 팔라듐을 백금으로 대체하는 추세가 단기적 시장 심리를 부양하는 한편, 장기적 기회는 2025년까지 PEM 전해조용 백금 수요를 전년 대비 두 배로 증가시킬 것으로 예상되는 친환경 수소 인프라 확장에서 비롯됩니다. 이리듐 공급 제약, 아시아 보석 시장의 회복력, 첨단 전자제품의 백금군 금속 사용량 증가는 종합적으로 가격 펀더멘털을 지지합니다. 동시에 지속적인 가격 변동성과 남아프리카 생산 비용 상승은 장기 공급 계약 체결을 저해하며, 특히 연료전지 OEM 업체들에게 영향을 미칩니다.
2024년 승용차, 하이브리드 차량, 대형 트럭이 전체 백금족 금속(PGM) 소비량의 60%를 차지했습니다. 더 엄격해진 유로 7 및 중국 VI-b 기준은 차량당 PGM 사용량을 증가시켜, 감소한 가솔린 생산량을 상쇄합니다. 하이브리드 차량 촉매는 특히 PGM 집약도가 높아, 2025년 자동차용 백금 촉매 수요가 8년 만에 최고치인 324만 온스(oz)에 달할 것으로 전망됩니다. 대형 차량은 더 많은 PGM을 필요로 하여, 승용차 시장의 역풍으로부터 생산자를 보호하는 수익성 높은 틈새 시장을 창출합니다. 아시아의 시장 규모와 청정 엔진에 대한 정부 인센티브가 결합되어 백금족 금속 시장은 자동차 수요에 대한 의존도를 확고히 유지하고 있습니다.
수소 관련 백금 수요는 2030년까지 875,000온스(전체 백금 사용량의 약 10%)에 도달한 후 2025년에 다시 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 캐나다의 청정 수소 40% 세액 공제와 미국의 인플레이션 감축법(IRA)은 수 기가와트 규모의 전해조 발주를 뒷받침합니다. 이리듐 부족이 걸림돌이다 : 2024년 생산량은 겨우 7.7톤에 그쳤습니다. PEM 셀 내 이리듐 부하량을 95% 줄이는 스몰텍(Smoltek)의 나노 코팅 기술 같은 기술적 돌파구가 공급 확대에 필수적입니다. 이러한 발전은 백금족 금속 시장의 장기 성장 기반을 공고히 합니다.
남아프리카공화국의 전력 부하 분산 및 노동 분쟁으로 채굴 비용이 상승했습니다 : 앵글로 아메리칸 플래티넘의 단위 비용은 2024년 6E 온스당 20,922 남아프리카 랜드(ZAR)로 5% 증가했습니다. 심부 광상은 첨단 냉각 및 암반 안정화 기술이 필요해 고정 비용 기반을 높입니다. 가격 하락기에는 변동 생산자들이 손익분기점 또는 적자 상태로 운영되어 확장 자본 능력이 감소합니다. 이러한 역학은 공급 안정성에 하방 리스크를 가중시키고 백금족 금속 시장의 장기 계약을 제한합니다.
2024년 팔라듐은 가솔린 촉매제가 소비를 주도하면서 백금족 금속 시장의 47%를 차지했습니다. 주로 PEM 전해조 양극에 사용되는 이리듐은 2030년까지 연평균 9.04%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 이는 모든 PGM 중 가장 빠른 속도입니다. 공급 부족과 기술적 의존도는 이리듐의 가격 프리미엄을 유지시켜 향후 몇 년간 백금족 금속 시장 규모에 대한 기여도를 확대할 것입니다. 백금의 부활은 가솔린 촉매로의 대체 수요에서 비롯되었으며, 2023년 한 해에만 60만 온스 이상의 수요 전환이 발생했습니다. 로듐은 대체재가 제한적이어서 고가 유지되는 반면, 루테늄과 오스뮴은 특수 화학 및 데이터 저장 응용 분야에서 점유율을 확대하며 수익원을 다각화하고 있습니다.
PEM 시스템과 고급 메모리의 지속적인 부하 증가로 이리듐과 루테늄은 특수 금속에서 주류 금속으로 자리매김하고 있습니다. 로듐 가격은 2024년 평균 온스당 5,375달러를 기록하며 공급 제약을 반영했습니다. 백금의 더 넓은 공급 가능성과 지속적인 대체 효과는 견고한 수요를 유지시켜 백금군 금속 시장을 안정화시켰습니다. 디스크 드라이브 등 기술 폐기물의 재활용 수율 향상은 루테늄 공급 안정성을 높여 가격 상승 압력을 완화시켰으나, 전자 기업들이 중시하는 순환 경제 가치를 강화했습니다.
2024년 보석류는 PGM 소비량의 29%를 차지하며 최대 응용 분야로서의 지위를 공고히 했으며, 특히 중국, 일본, 인도에서 두드러졌습니다. 퀄리럭셔리 트렌드와 백금의 투자 매력은 거시경제적 부진에도 불구하고 기본 수요량을 유지시켰습니다. 반면 연료전지 부문은 멀티기가와트 전해조 프로젝트와 고정형 전력 프로그램의 지원으로 연평균 29.66%의 성장률을 기록하며 급성장하고 있습니다. 이에 따라 연료전지 스택에 할당된 백금군 금속 시장 규모는 2030년까지 급속히 확대될 전망입니다.
배출가스 규제 기준이 강화되면서 자동차 촉매제는 여전히 필수적입니다. 반도체 노드가 3nm 이하로 축소됨에 따라 전자제품 응용 분야도 지속적으로 증가하고 있습니다. 유리섬유 생산과 안료 용도는 백금의 높은 융점을 활용하며, 의료 기기는 카테터와 스텐트 제작에 백금의 생체 적합성을 의존합니다. 화학 공정 촉매, 특히 질산 및 정유 수소화분해 공정에서 상당한 양의 PGM을 꾸준히 소비하며, 주기적 변동을 상쇄하는 다각화된 응용 기반을 제공합니다.
백금족 금속 보고서는 금속의 유형(백금, 팔라듐, 로듐, 기타), 용도(자동차 촉매, 전기 및 전자, 기타), 공급원(1차(채굴), 재활용/2차), 최종 이용 산업(자동차, 산업용 화학제품, 기타), 지역(아시아태평양, 북미, 유럽, 남미, 중동 및 아프리카)으로 구분 시장 예측은 수량(톤)으로 제공됩니다.
아시아는 2024년 백금족 금속 시장에서 압도적인 52% 점유율을 차지했으며, 이는 자동차 촉매용 팔라듐과 보석용 백금의 최대 소비국인 중국의 지위에 기반합니다. 베이징의 국내 가격 결정권 확보 노력으로 광저우 선물 거래소가 백금 및 팔라듐 계약을 상장하면서 유동성이 확대되고 산업 사용자들의 장기 포지션 헤징이 촉진되었습니다(닛케이 아시아). 일본의 보석 수요 회복과 인도의 결혼식 중심 장신구 수요가 지역적 수요를 강화하는 한편, 대만과 한국의 전자 산업 클러스터는 산업적 소비를 주도하고 있습니다.
독일과 영국의 엄격한 배출 규제로 주도된 유럽은 소비량이 크게 증가하여 촉매 부하량이 높아졌습니다. 다가오는 유로 7(Euro 7) 프레임워크는 승용차 및 대형 차량 플랫폼 모두에서 추가적인 PGM(백금군금속) 집약도를 촉진하지만, 전기차 전환은 복잡한 수요 균형을 초래합니다. 유럽은 또한 PGM 재활용의 선두주자다 : 존슨 매티와 우미코어는 최소한의 배출로 자동차 촉매 금속을 회수하는 최첨단 시설을 운영하며 순환경제 목표를 지원하고 백금군 금속 시장을 안정화합니다.
북미는 수소 정책과 지속적인 가솔린 차량 판매로 성장 중심지로 부상하고 있습니다. 캐나다는 세계 3위 팔라듐 및 4위 백금 생산국으로, 2022년 71만 온스가 채굴되었으며 주로 캐나다 천연자원부 산하 온타리오 지역에서 생산됩니다. 오타와의 청정 수소 세제 혜택은 전해조 프로젝트를 가속화하여 추가 백금 및 이리듐 수요를 해당 지역으로 유입시키고 있습니다. 미국의 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)은 수소 허브에 자금을 지원함으로써 이러한 추세를 증폭시켜 백금족 금속 시장의 장기적 전망을 강화하고 있습니다.
The Platinum Group Metals Market size is estimated at 637.51 tons in 2025, and is expected to reach 805.16 tons by 2030, at a CAGR of 4.75% during the forecast period (2025-2030).
The Platinum group metals market benefits from a dual-track demand profile: sustained autocatalyst requirements in gasoline and hybrid vehicles and fast-accelerating adoption in proton-exchange-membrane (PEM) hydrogen technologies. The ongoing palladium-for-platinum shift in catalysts buoys short-term sentiment, while longer-term opportunity stems from green-hydrogen build-outs expected to double platinum demand for PEM electrolysers year-on-year through 2025. Iridium supply constraints, jewelry's resilience in Asia, and increasing PGM intensity in advanced electronics collectively support price fundamentals. Simultaneously, persistent price volatility and rising South African production costs inhibit long-dated offtake contracts, especially for fuel-cell OEMs.
Passenger cars, hybrids, and heavy-duty trucks together consumed 60% of all PGMs in 2024. Stricter Euro 7 and China VI-b standards raise PGM loadings per vehicle, offsetting lower gasoline production volumes. Hybrid-vehicle catalysts are especially PGM-dense, pushing projected platinum autocatalyst demand to an eight-year high of 3.24 million oz in 2025. Heavy-duty vehicles require even higher PGM doses, creating a profitable niche that shields producers from passenger-car headwinds. Asia's scale, coupled with government incentives for cleaner engines, keeps the Platinum group metals market firmly reliant on automotive offtake.
Platinum demand linked to hydrogen is expected to double again in 2025, after reaching 875 koz by 2030, roughly 10% of total platinum use. Canada's 40% clean-hydrogen tax credit and the United States' Inflation Reduction Act underpin multi-gigawatt electrolyser orders. Iridium scarcity is an obstacle: 2024 production barely reached 7.7 tons. Technology breakthroughs, such as Smoltek's nanoscale coatings that reduce iridium loading in PEM cells by 95%, are vital for scaling supply. These developments solidify a long-run growth platform for the Platinum group metals market.
Electricity load shedding and labor unrest in South Africa elevated mining costs: Anglo American Platinum's unit cost rose 5% to ZAR 20,922 per 6E oz in 2024. Deep-level deposits require advanced refrigeration and reef stabilization, elevating the fixed-cost base. During price troughs, swing producers operate at breakeven or losses, reducing capital capacity for expansion. These dynamics add downside risk to supply stability and limit long-term contracts for the Platinum group metals market.
Other drivers and restraints analyzed in the detailed report include:
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Palladium captured 47% of the Platinum group metals market in 2024 as gasoline catalysts continued to dominate consumption. Iridium, used chiefly in PEM electrolyser anodes, is projected to grow at a 9.04% CAGR through 2030, the fastest among all PGMs. Tight supply and technological reliance sustain iridium's price premium, magnifying its contribution to the Platinum group metals market size in later years. Platinum's renaissance stems from its substitution into gasoline catalysts; over 600 koz converted demand in 2023 alone. Rhodium's limited substitutes command high pricing, while ruthenium and osmium gain traction in niche chemical and data-storage applications, diversifying revenue streams.
Persistent load-growth in PEM systems and advanced memory drives iridium and ruthenium from specialty to mainstream status. Prices for rhodium averaged USD 5,375 /oz in 2024, indicative of constrained supply. Platinum's wider availability and ongoing substitution lock-in robust demand, stabilizing the Platinum group metals market. Recycling yields of technological scraps such as disk drives improve ruthenium supply security, tempering upward price pressure but reinforcing circular-economy credentials prized by electronics firms.
Jewelry retained 29% of PGM consumption in 2024, cementing its status as the largest application, especially across China, Japan, and India. Quiet-luxury trends and platinum's investment appeal sustain baseline volumes despite macroeconomic softness. The fuel-cell segment, however, is racing ahead with a 29.66% CAGR, supported by multi-gigawatt electrolyser initiatives and stationary power programs. The Platinum group metals market size allocated to fuel-cell stacks is thus expected to expand rapidly through 2030.
Autocatalysts remain indispensable as lawmakers raise emission-control thresholds. Electronics applications keep climbing as semiconductor nodes shrink below 3 nm. Glass fibre production and pigment uses leverage platinum's high melting point, while medical devices rely on its biocompatibility for catheters and stents. Chemical-process catalysts, notably in nitric-acid and refinery hydrocracking, continue to consume sizable but steady PGM volumes, offering a diversified application base that hedges cyclical swings.
The Platinum Group Metals Report is Segmented by Metal Type (Platinum, Palladium, Rhodium, and More), Application (Auto Catalysts, Electrical and Electronics, and More), Source (Primary (Mined), Recycled/Secondary), End-Use Industry (Automotive, Industrial Chemicals, and More), and Geography (Asia-Pacific, North America, Europe, South America, and Middle East and Africa). The Market Forecasts are Provided in Terms of Volume (tons).
Asia held a commanding 52% share of the Platinum group metals market in 2024, underpinned by China's status as the largest consumer of palladium for autocatalysts and platinum for jewelry. Beijing's pursuit of domestic pricing power led the Guangzhou Futures Exchange to list platinum and palladium contracts, deepening liquidity and encouraging industrial users to hedge long-term positions Nikkei Asia. Japan's jewelry rebound and India's wedding-driven ornament demand strengthen regional pull, while the region's electronics clusters in Taiwan and South Korea reinforce industrial consumption.
Europe, driven by stringent emissions mandates in Germany and the United Kingdom, has experienced significant growth in consumption, leading to heightened catalyst loadings. The forthcoming Euro 7 framework stimulates additional PGM intensity in both passenger and heavy-duty platforms, although the electric-vehicle transition creates a complex demand balance. Europe also champions PGM recycling: Johnson Matthey and Umicore run state-of-the-art facilities that recover autocatalyst metals with minimal emissions, supporting circular-economy targets and stabilizing the Platinum group metals market.
North America is emerging as a growth pole thanks to hydrogen policies and sustained gasoline vehicle sales. Canada is the world's third-largest palladium and fourth-largest platinum producer, with 710,000 oz mined in 2022, chiefly in Ontario Natural Resources Canada. Ottawa's clean-hydrogen tax incentive accelerates electrolyser projects, channelling additional platinum and iridium demand into the region. The United States' Inflation Reduction Act amplifies this trajectory by funding hydrogen hubs, reinforcing long-run prospects for the Platinum group metals market.