Stratistics MRC에 따르면, 황산 코발트 세계 시장은 2024년 13억 달러 규모이며, 예측 기간 동안 8.4%의 연평균 복합 성장률(CAGR)로 성장하여 2030년에는 22억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
황산 코발트는 화학식 CoSO4로 표현되는 무기 화합물로 일반적으로 적색 또는 분홍색 결정성 고체로 발견됩니다. 황산 코발트은 일반적으로 코발트 기반 재료, 특히 전기자동차 및 전자 장치용 리튬 이온 배터리 제조의 전구체로 사용됩니다. 황산 코발트은 또한 전기도금, 안료 및 동물사료의 영양 보충제로도 사용됩니다.
코발트 연구소에 따르면, 코발트 수요는 2030년까지 두 배로 증가하여 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
에너지 저장에 대한 수요 증가
에너지 저장 솔루션에 대한 수요 증가는 황산 코발트 시장의 주요 동인입니다. 태양광, 풍력 등 재생 가능 에너지에 대한 관심이 높아지면서 효율적인 에너지 저장 시스템에 대한 필요성이 증가하고 있습니다. 황산 코발트은 그리드 규모의 에너지 저장 및 전기자동차에 널리 사용되는 리튬 이온 배터리의 중요한 구성 요소입니다. 세계 청정 에너지 추진과 운송의 전기화는 이러한 배터리에 대한 수요를 촉진하고 그 결과 황산 코발트 시장의 성장을 주도하고 있습니다.
코발트 가격변동
코발트 가격은 지정학적 긴장, 공급망 혼란, 주요 산업 수요 변화 등 다양한 요인에 따라 변동이 심합니다. 이러한 변동은 제조업체와 최종 사용자에게 불확실성을 가져와 장기적인 투자 계획과 안정적인 수익률 유지에 어려움을 겪게 합니다. 또한, 가격 급등은 제조업체가 대체품을 찾는 수요 감소로 이어져 시장 성장을 둔화시킬 수 있습니다.
배터리에서 코발트 재활용
사용된 리튬 이온 배터리의 수가 증가함에 따라 효율적인 재활용 공정을 통해 귀중한 코발트를 회수하여 1차 채굴에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다. 이는 공급 문제를 해결할 뿐만 아니라 지속가능성 목표에도 부합합니다. 재활용은 코발트 가격을 안정시키고, 순환 경제를 구축하며, 채굴에 따른 환경 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다. 재활용 기술에 투자하는 기업은 시장에서 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.
엄격한 환경 규제
엄격한 환경 규제가 황산 코발트 시장을 위협하고 있습니다. 전 세계 각국 정부가 채굴 및 가공 활동에 대한 규제를 강화함에 따라 기업들은 규제 준수 비용과 경영상의 어려움에 직면하고 있습니다. 이러한 규제는 특히 코발트 채굴이 인권 문제와 관련된 지역에서 환경에 미치는 영향을 줄이고 책임감 있는 조달을 보장하기 위한 것입니다. 규정 준수를 위해서는 청정 기술 및 공급망 투명성에 대한 막대한 투자가 필요할 수 있으며, 이는 업계 일부 기업의 경우 수익률과 시장 경쟁에 영향을 미칠 수 있습니다.
코로나19 사태는 초기에는 공급망 중단과 제조 활동 감소로 인해 황산 코발트 시장을 혼란에 빠뜨렸습니다. 그러나 이 위기는 또한 전기화 및 재생 에너지로의 전환을 가속화하여 황산 코발트에 대한 장기적인 수요를 증가시켰습니다. 코로나19는 안전한 공급망의 중요성을 강조하고, 코발트 공급원 다변화와 재활용 기술 개발에 대한 노력을 강화할 수 있는 계기가 될 수 있습니다.
예측 기간 동안 배터리 등급 부문이 가장 큰 부문을 차지할 것으로 예상됩니다.
예측 기간 동안 배터리용 등급 부문이 시장 점유율을 독식할 것으로 예상됩니다. 이러한 우위의 주요 요인은 전기자동차(EV) 산업의 급속한 성장과 재생 가능 에너지 저장 시스템의 채택 증가에 기인합니다. 배터리 등급 황산 코발트은 전기차 및 그리드 규모의 에너지 저장에 필수적인 리튬 이온 배터리 제조에 필수적인 성분입니다. 전 세계 전기화 및 청정 에너지 솔루션의 추진은 배터리 등급 황산 코발트에 대한 높은 수요를 유지하여 시장에서 선도적인 지위를 확보할 것으로 예상됩니다.
예측 기간 동안 전기도금 분야의 CAGR이 가장 높을 것으로 예상됩니다.
예측 기간 동안 전기도금 분야는 가장 높은 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 빠른 성장은 자동차, 전자, 항공우주를 포함한 다양한 산업에서 고품질 표면 처리에 대한 수요가 증가하고 있기 때문입니다. 황산 코발트은 금속 표면에 내식성, 내마모성 및 미적 감각을 부여하기 위해 전기도금 공정에 사용됩니다. 신흥국의 제조업 확대와 전자제품의 소형화 추세는 고급 전기도금 솔루션에 대한 수요를 촉진하고 있으며, 이는 황산 코발트 시장의 성장을 가속하고 있습니다.
예측 기간 동안 아시아태평양은 황산 코발트 시장에서 가장 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. 이러한 우위는 특히 중국, 일본, 한국 등의 국가에서 전기자동차 산업이 호조를 보이고 있기 때문입니다. 주요 배터리 제조업체의 존재, 청정 에너지를 촉진하는 정부 지원 정책, 재생 가능 에너지 프로젝트에 대한 투자 증가는 이 지역 시장 리더십에 기여하고 있습니다.
아시아태평양은 예측 기간 동안 황산 코발트 시장에서 가장 높은 CAGR을 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 빠른 성장의 배경에는 전기 모빌리티로의 전환이 가속화되고, 재생 가능 에너지 분야가 확대되고, 에너지 저장 솔루션에 대한 관심이 높아지고 있기 때문입니다. 중국, 인도, 동남아시아 국가들은 배터리 제조 시설과 전기차 생산에 많은 투자를 하고 있습니다. 또한, 배터리 산업에서 품질 관리 및 안전 표준에 대한 관심이 높아지면서 이 지역의 급속한 기술 발전과 함께 이 지역의 높은 성장률에 기여하고 있습니다.
According to Stratistics MRC, the Global Cobalt Sulfate Market is accounted for $1.3 billion in 2024 and is expected to reach $2.2 billion by 2030 growing at a CAGR of 8.4% during the forecast period. Cobalt sulfate is an inorganic compound with the chemical formula CoSO4, typically found as red or pink crystalline solids. It is commonly used as a precursor in the production of cobalt-based materials, particularly in lithium-ion batteries for electric vehicles and electronics. Cobalt sulfate also finds applications in electroplating, pigments, and as a nutritional supplement in animal feed.
According to the Cobalt Institute, cobalt demand is indeed projected to double by 2030, growing at an annual rate of 10%.
Rising energy storage needs
The increasing demand for energy storage solutions is a key driver for the cobalt sulfate market. As renewable energy sources like solar and wind gain prominence, the need for efficient energy storage systems grows. Cobalt sulfate is a crucial component in lithium-ion batteries, which are widely used in grid-scale energy storage and electric vehicles. The global push towards clean energy and electrification of transportation is fueling the demand for these batteries, consequently driving the growth of the cobalt sulfate market.
Price volatility of cobalt
Cobalt prices are subject to fluctuations due to various factors including geopolitical tensions, supply chain disruptions, and changes in demand from major industries. This volatility creates uncertainty for manufacturers and end-users, making it challenging to plan long-term investments and maintain stable profit margins. Additionally, high prices can lead to reduced demand as manufacturers seek alternatives, potentially slowing market growth.
Recycling of cobalt from batteries
As the number of end-of-life lithium-ion batteries increases, efficient recycling processes can recover valuable cobalt, reducing reliance on primary mining. This not only addresses supply concerns but also aligns with sustainability goals. Recycling can help stabilize cobalt prices, create a circular economy, and mitigate environmental impacts associated with mining. Companies investing in recycling technologies stand to gain a competitive edge in the market.
Stringent environmental regulations
Stringent environmental regulations pose a threat to the cobalt sulfate market. As governments worldwide implement stricter rules on mining and processing activities, companies face increased compliance costs and operational challenges. These regulations aim to reduce environmental impacts and ensure responsible sourcing, particularly in regions where cobalt mining has been associated with human rights issues. Compliance may require significant investments in cleaner technologies and supply chain transparency, potentially affecting profit margins and market competitiveness for some players in the industry.
The COVID-19 pandemic initially disrupted the cobalt sulfate market due to supply chain interruptions and reduced manufacturing activities. However, the crisis also accelerated the shift towards electrification and renewable energy, boosting long-term demand for cobalt sulfate. The pandemic highlighted the importance of secure supply chains, potentially leading to increased efforts in diversifying cobalt sources and developing recycling technologies.
The battery grade segment is expected to be the largest during the forecast period
Over the forecasted timeframe, the battery grade segment is anticipated to dominate the market share. This dominance is primarily driven by the rapid growth of the electric vehicle (EV) industry and increasing adoption of renewable energy storage systems. Battery grade cobalt sulfate is a crucial component in the production of lithium-ion batteries, which are essential for EVs and grid-scale energy storage. The ongoing global push for electrification and clean energy solutions is expected to sustain high demand for battery grade cobalt sulfate, ensuring its leading position in the market.
The electroplating segment is expected to have the highest CAGR during the forecast period
During the projection period, the electroplating segment is expected to grow at the highest CAGR. This rapid growth can be attributed to the increasing demand for high-quality surface finishes in various industries, including automotive, electronics, and aerospace. Cobalt sulfate is used in electroplating processes to provide corrosion resistance, wear resistance, and aesthetic appeal to metal surfaces. The expanding manufacturing sector in emerging economies and the growing trend of miniaturization in electronics are driving the demand for advanced electroplating solutions, thereby fueling the growth of this segment in the cobalt sulfate market.
During the estimation period, the Asia Pacific region is expected to capture the largest market share in the cobalt sulfate market. This dominance is primarily attributed to the region's robust electric vehicle industry, particularly in countries like China, Japan, and South Korea. The presence of major battery manufacturers, supportive government policies promoting clean energy, and increasing investments in renewable energy projects contribute to the region's market leadership.
The Asia Pacific region is projected to achieve the highest CAGR during the forecast period in the cobalt sulfate market. This rapid growth is driven by the region's accelerating transition towards electric mobility, expanding renewable energy sector, and increasing focus on energy storage solutions. Countries like China, India, and Southeast Asian nations are witnessing significant investments in battery manufacturing facilities and electric vehicle production. Additionally, the growing emphasis on quality control and safety standards in the battery industry, coupled with the region's fast technological advancements, contributes to the high growth rate in the region.
Key players in the market
Some of the key players in Cobalt Sulfate Market include Umicore, Freeport-McMoRan Inc., Glencore, China Molybdenum Co., Ltd., Huayou Cobalt Co., Ltd., Jinchuan Group Co., Ltd., Ganzhou Tengyuan Cobalt Industrial Co. Ltd., ALT Cobalt & Nickel Products (Dalian) Co., Ltd., Anglo American plc, Vale S.A., Sherritt International, Sumitomo Metal Mining Co., Ltd., Norilsk Nickel, Jervois Finland and Zhangjiagang Huayi Chemical Co. Ltd.
In April 2024, Glencore signed a letter of intent with EVelution Energy to supply up to 7,000 tonnes of contained cobalt per year for a new cobalt processing facility in the US, which will produce cobalt sulfate for EV batteries.
In November 2023, Umicore announced plans to build a precursor cathode active materials (pCAM) and cathode active materials (CAM) manufacturing facility in Ontario, Canada. This will support North American EV battery production and includes cobalt sulfate processing.
In August 2023, CMOC reported record profits for H1 2023, driven by increased cobalt and copper production from its Tenke Fungurume mine in the Democratic Republic of Congo.