Stratistics MRC에 따르면, 2023년 세계 유압 굴착기 시장 규모는 117억 달러로 예측 기간 동안 6.3%의 CAGR로 성장하여 2030년에는 180억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
유압 굴착기는 굴착, 자재 운반 및 해체 작업에 사용되는 다목적 건설 기계입니다. 이동과 어태치먼트를 구동하는 강력한 유압 시스템이 특징입니다. 일반적으로 유압 굴착기는 이동을 위해 트럭이나 바퀴에 장착되어 있으며, 운전실, 엔진 및 유압 부품이 들어있는 하우스라고 불리는 회전식 플랫폼이 특징입니다. 굴착기는 도시 환경에 적합한 소형 모델부터 채광 및 중장비 건설에 사용되는 대형 기계에 이르기까지 다양한 크기로 제공됩니다.
인프라 구축
각국이 도로, 교량, 공항과 같은 중요한 인프라 건설에 투자함에 따라 유압 굴착기에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이 장비는 굴착, 철거, 자재 운반, 조경 등 다양한 건설 작업에 필수적입니다. 또한, 연결성을 개선하고 공공 시설을 강화하기 위한 정부 주도의 인프라 프로젝트는 유압 굴착기에 대한 수요에 크게 기여하고 있습니다.
높은 초기 투자
유압 굴착기는 복잡하고 기술적으로 진보된 기계이며, 구매, 운영 및 유지보수에 많은 자본 투자가 필요합니다. 특히 중소기업은 유압 굴착기 구매에 예산의 상당 부분을 할당하기가 어려울 수 있습니다. 또한 유압 굴착기는 서비스, 수리 및 부품 교체를 포함한 정기적 인 유지보수가 필요하며, 이는 전체 운영 지출을 증가시켜 시장 성장을 방해합니다.
정부의 노력과 투자
인프라 현대화를 위한 정부의 노력은 특히 신흥국에서 건설 및 광산 프로젝트에 대한 지출 증가로 이어지고 있습니다. 정부는 보조금, 세제 혜택, 유리한 규제 정책을 통해 첨단 건설 장비의 도입을 장려하고 있습니다. 또한, 풍력 발전소 및 태양광발전소와 같은 재생에너지 프로젝트에 대한 투자는 기초 건설을 위한 굴착 작업을 필요로 하는 경우가 많아 유압 굴착기에 대한 수요를 견인하고 있습니다.
경쟁의 압력
유압 굴착기 시장은 유사한 제품과 서비스를 제공하는 많은 업체들이 포화상태에 이르렀습니다. 따라서 각 업체들은 경쟁사와의 차별화를 통해 고객을 유치하고 가격 압박을 가함으로써 치열한 경쟁을 유발하여 수익률을 낮추고 눈에 띄는 존재가 되기 어렵게 만들고 있습니다. 또한, 세계화는 경쟁 압력을 강화하는 데 일조하고 있으며, 이는 시장 확대에 걸림돌이 되고 있습니다.
COVID-19의 영향
유압 굴착기 시장은 COVID-19의 대유행으로 인해 큰 혼란을 겪었습니다. 많은 건설 회사들이 재정적 압박에 직면하여 예산을 삭감하고 장비 구매를 연기해야 했습니다. 인프라 및 건설 활동의 감소는 경제의 불확실성과 결합하여 새로운 기계에 대한 투자에 물을 뿌렸습니다. 또한 개인 소비와 기업 투자 감소도 시장 침체의 한 요인으로 작용했습니다.
예측 기간 동안 바퀴 달린 부문이 가장 큰 부문을 차지할 것으로 예상
바퀴식 부문은 높은 기동성과 기동성으로 인해 도시 지역이나 포장된 도로에서 작업하거나 빈번한 이동이 필요한 환경에서 작업하기에 특히 적합하며 가장 큰 점유율을 차지할 것으로 추정됩니다. 궤도 굴착기와 비교하여 현장 간 고속으로 이동하는 능력은 전반적인 효율성과 생산성을 향상시킬 수 있습니다. 또한, 바퀴 달린 굴착기는 일반적으로 포장 표면에 대한 손상이 적기 때문에 비용이 많이 드는 수리의 필요성을 줄여 부문의 성장을 크게 촉진합니다.
예측 기간 동안 마이닝 엔지니어링 부문은 가장 높은 CAGR을 기록할 것으로 예상됩니다.
광업 엔지니어링 부문은 광물 및 금속에 대한 수요가 증가하고 광산에서 자원을 추출하기 위한 효율적인 굴착 기계의 필요성이 증가함에 따라 예측 기간 동안 가장 높은 CAGR을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 광산 작업의 기계화 추세가 증가함에 따라 유압 굴착기의 채택이 증가하고 있으며, 유압 굴착기는 기존 방식에 비해 높은 생산성과 낮은 운영 비용을 제공하기 때문에 이 부문의 확장을 촉진하고 있습니다.
아시아태평양은 급속한 도시화와 산업화로 인해 예측 기간 동안 가장 큰 시장 점유율을 차지했습니다. 중국, 일본, 인도, 한국 등의 국가에서는 도로 건설, 주택 및 상업용 건물, 다양한 토목 프로젝트 등 인프라 개발이 활발히 진행되고 있습니다. 또한 중국의 일대일로 계획, 인도의 스마트 시티 미션 등 인프라 개발에 초점을 맞춘 정부 이니셔티브는 이 지역의 유압 굴착기 수요를 더욱 촉진하고 있습니다.
유럽은 교통, 주택 및 상업용 건설을 포함한 인프라 개발 프로젝트에 대한 수요 증가로 인해 예측 기간 동안 가장 높은 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 제조업체들은 생산성과 작업자의 안전성을 높이기 위해 텔레매틱스 시스템 및 유압 하이브리드 기술과 같은 첨단 기능을 지속적으로 도입하고 있습니다. 또한, 환경에 대한 관심이 높아짐에 따라 더 깨끗하고 에너지 효율적인 굴착기를 채택하고 있으며, 이는 이 지역의 시장 규모를 증가시키고 있습니다.
According to Stratistics MRC, the Global Hydraulic Excavator Market is accounted for $11.7 billion in 2023 and is expected to reach $18.0 billion by 2030 growing at a CAGR of 6.3% during the forecast period. A hydraulic excavator is a versatile construction machine used for digging, material handling, and demolition tasks. It features a powerful hydraulic system that drives its movements and attachments. Typically mounted on tracks or wheels for mobility, the excavator is characterized by a rotating platform called the house, where the operator cabin, engine, and hydraulic components are housed. Excavators come in various sizes, from compact models suitable for urban environments to large machines used in mining and heavy construction.
Infrastructure development
As countries invest in building roads, bridges, airports, and other critical infrastructure, the demand for hydraulic excavators escalates. These machines are indispensable for various construction tasks, such as excavation, demolition, material handling, and landscaping. Additionally, government-led infrastructure projects aimed at improving connectivity and enhancing public amenities contribute significantly to the demand for hydraulic excavators.
High initial investment
Hydraulic excavators are complex and technologically advanced machines that require substantial capital investment for their purchase, operation, and maintenance. Small to midsized businesses, in particular, may find it challenging to allocate a substantial portion of their budget to purchase a hydraulic excavator. Moreover, hydraulic excavators need regular maintenance, including servicing, repairs, and replacement of parts, which adds to the overall operational expenditure, thereby hindering market growth.
Government initiatives and investments
Government initiatives aimed at modernizing infrastructure, particularly in emerging economies, have led to increased spending on construction and mining projects. Subsidies, tax incentives, and favorable regulatory policies are provided by governments to encourage the adoption of advanced construction equipment. Moreover, investments in renewable energy projects, such as wind and solar farms, often require excavation work for foundation construction, driving the demand for hydraulic excavators.
Competitive pressure
The hydraulic excavator market is saturated with a multitude of players offering similar products and services. This leads to intense competition as companies strive to differentiate themselves from their competitors, attract customers, and create pricing pressures, reducing profit margins and making it difficult for companies to stand out. Furthermore, globalization plays a role in intensifying competitive pressure, which impedes this market expansion.
Covid-19 Impact
The market for hydraulic excavators has been severely disrupted by the COVID-19 pandemic. Many construction companies faced financial strains, resulting in budget cuts and postponed equipment purchases. The decline in infrastructure and construction activities, coupled with economic uncertainties, dampened investment in new machinery. Additionally, reduced consumer spending and business investments also contributed to the downturn in the market.
The wheeled segment is expected to be the largest during the forecast period
The wheeled segment is estimated to hold the largest share, due to their enhanced mobility and maneuverability, making them particularly well-suited for tasks in urban areas, on paved surfaces, or in environments where frequent relocation is necessary. Their ability to travel at higher speeds between job sites compared to tracked excavators can improve overall efficiency and productivity. Moreover, wheeled excavators generally cause less damage to paved surfaces, reducing the need for costly repairs and significantly driving segment growth.
The mining engineering segment is expected to have the highest CAGR during the forecast period
The mining engineering segment is anticipated to have highest CAGR during the forecast period due to the increasing demand for minerals and metals, which drives the need for efficient excavation machinery to extract resources from mines. Moreover, the growing trend towards mechanization in mining operations enhances the adoption of hydraulic excavators, as they offer higher productivity and lower operational costs compared to traditional methods, which are driving this segment's expansion.
Asia Pacific commanded the largest market share during the extrapolated period owing to rapid urbanization and industrialization. Countries such as China, Japan, India, and South Korea are experiencing significant infrastructure development, including road construction, residential and commercial buildings, and various civil engineering projects. In addition, government initiatives focusing on infrastructure development, such as China's Belt and Road Initiative and India's Smart Cities Mission, further propel the demand for hydraulic excavators in the region.
Europe is expected to witness highest CAGR over the projection period, owing to the increasing demand for infrastructure development projects, including transportation, residential, and commercial construction. Manufacturers are continuously introducing advanced features such as telematics systems and hydraulic hybrid technology to enhance productivity and operator safety. Additionally, growing environmental concerns have led to the adoption of cleaner and more energy-efficient excavators, which is driving this region's size.
Key players in the market
Some of the key players in the Hydraulic Excavator Market include Alamo Group Inc., BEML Ltd., AB Volvo, Caterpillar Inc., Deere and Co., Astec Industries Inc., J C Bamford Excavators Ltd., CNH Industrial NV, Doosan Infracore Co. Ltd., Kato Works Co. Ltd., FAYAT SAS, SanyGroup, Guangxi LiuGong Machinery Co. Ltd., Hitachi Construction Machinery Co. Ltd., Lonking Holdings Ltd., Hyundai Construction Equipment Co., Ltd. and XCMG Group.
In January 2024, Deere & Company announced it has entered into an agreement with SpaceX to provide cutting-edge satellite communications (SATCOM) service to farmers.
In December 2023, Hitachi Construction Machinery Co., Ltd. will establish the Zero Emission EV-LAB, a research facility for collaborative creation with customers and partners to achieve zero emissions at work sites.
In December 2023, Hitachi Construction Machinery Co., Ltd. signed a memorandum on 19th October with Alfen B.V. and ITOCHU Corporation regarding collaboration on mobile energy storage systems for construction sites aimed at achieving zero emissions at construction sites in Europe.