세계의 에틸렌 글리콜(EG) 시장 규모는 대폭적인 성장이 예상되며, 2024년 약 233억 달러에서 2032년에는 약 540억 달러로 증가할 전망입니다. 이는 2025-2032년 CAGR 약 5.9%로 성장할 전망입니다. EG의 수요 증가는 주로, 특히 폴리에스테르 섬유, 부동액, 각종 공산품의 제조 등, 그 폭넓은 용도에 의한 것입니다. 특히 아시아태평양 지역에서 폴리에스테르의 생산량 증가가, 이 수요를 견인하는 주된 요인이 되고 있습니다. 아시아태평양 지역은 강하 제품의 새로운 생산 설비에 힘입어 여전히 EG의 최대 시장입니다.
에틸렌글리콜은 산화 에틸렌과 물과의 반응에 의해 제조됩니다. 주로 3가지 형태(모노에틸렌글리콜(MEG), 다이에틸렌글리콜(DEG), 트리에틸렌글리콜(TEG))가 있습니다. 이 중 MEG는 가장 널리 제조되고 있으며 주로 수지, 섬유, 필름 등의 폴리에스테르 소재 제조에 이용되고 있습니다. MEG의 85% 이상이 폴리에스테르 생산에 사용되기 때문에 그 수요는 폴리에스테르 시장과 밀접한 관계가 있습니다.
중국은 세계의 EG 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 세계 공급량의 절반 이상을 소비하고 있습니다. 아시아태평양 지역은 총 수요의 65% 이상을 차지하고 있으며, 이는 주로 합성 의류에 사용되는 폴리에스테르 섬유의 수요에 의한 것입니다. 북미와 서유럽도 세계 수요에 공헌하고 있습니다.
수요 및 공급
2024년, 에틸렌글리콜의 세계 생산 능력은 5만 7,000킬로톤을 넘어 2016년부터 대폭 증가했습니다. 아시아태평양 지역이 이 생산 능력의 60% 이상을 차지했습니다. 과거 5년간 EG 플랜트의 가동률은 평균 약 76%로, 중국에서의 1만 8,000킬로톤의 생산 능력 증가에 도움을 받았습니다. 향후 5년간 중국은 5,000킬로톤의 능력을 추가해, 그 합계는 31,500킬로톤이 될 것으로 예상됩니다.
2024년 세계의 EG 수요는 약 3만 6,000킬로톤으로, 아시아태평양이 그 75% 이상을 소비했습니다. 폴리에스테르 섬유 산업의 성장은 계면활성제나 기타 화학약품에 대한 요구와 함께, 향후도 시장의 성장을 지지할 것으로 보입니다. 아시아태평양, 특히 중국, 한국, 인도가 이 확대를 주도해 연간 성장률은 약 4.8%로 예측됩니다.
무역 및 시장 역학
중국은 에틸렌글리콜의 자국 생산을 늘리고 수입을 줄이는 방향으로 있습니다. 중국으로의 EG 수입은 2021년에 20.1% 감소했으며, 2024년에는 10.9% 더 감소했습니다. 사우디아라비아는 중국에 대한 EG의 주요 수출국으로 최근 평균 3,900킬로톤 이상을 공급하고 있습니다. 2024년에는 사우디아라비아 EG 수출의 절반 이상을 중국이 차지했습니다. 캐나다와 미국으로부터의 수출량도 적습니다.
유럽의 생산자는 저렴한 에탄 원료의 혜택을 받는 미국으로부터의 저렴한 EG 수입과의 경쟁에 직면하고 있습니다. 미국의 수요 침체는 EG의 수출을 증가시켜 유럽 생산자들의 이익률을 압박하고 있습니다. 미국의 새로운 에틸렌 생산 능력은 추가 압력이 될 것으로 예상됩니다.
현재 시장 동향
2023년 후반, 세계의 EG 시장은 공급 과잉과 수요 감소 등의 과제에 직면하고 있습니다. 포장재료 등 하류 제품 시장은 2023년 초 회복이 기대되었지만 여전히 부진합니다. 고가의 나프타 원료에 의존하는 유럽과 아시아태평양 지역은 유가 변동의 영향을 받지만 미국과 중동은 저렴한 에탄 원료의 혜택을 받고 있습니다.
시장은 중국이 수요 증가의 징후를 보이는지 여부를 주시하고 있습니다. 그러나 아시아에서 새롭게 가동하는 에틸렌 생산량은 향후 수년간 수요를 9% 이상 웃돌 수 있어 추가 시장 압력을 일으킬 것입니다.
유럽은 또한 높은 에너지 비용과 러시아와 우크라이나 분쟁으로 인한 불확실성을 다루고 있으며, 에틸렌 시장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 유럽에서의 MEG 가격은 현재 매우 낮고, 인플레이션율이 상승하는 가운데 소비자들이 절약을 시도하고 있어 폴리에스테르 제품에 대한 수요는 부진합니다.
수입관세로 시장을 보호하기 위한 노력에도 불구하고 미국에서 유럽으로의 MEG 출하는 이러한 상황에 따라 낮은 수준에 머물 것으로 예측됩니다.
주요 기업
에틸렌 글리콜 시장의 주요 기업은 BASF, Dow, Shell, SABIC, INEOS Oxide, LyondellBasell, Lotte Chemical, Reliance Industries, Formosa Plastics, Sinopec, Sasol, Sibur-Neftekhim, Indian Oil Corporation, India Glycols 등이 있습니다. MEGlobal(EQUATE)는 사우디아라비아, 캐나다, 미국에서 3,200 킬로톤 이상의 설비 능력을 가진 최고의 제조 업체입니다.
최근 동향
SABIC, Scientific Design, Linde Engineering이 제휴하여 새로운 CO2 포집 기술을 사용하여 EG 생산 공정에서 탄소 배출을 줄이는 방법을 모색하고 있습니다.
INEOS는 최근 이스트만의 텍사스 시티 공장을 5억 달러로 인수했습니다. 이후 IEOS는 텍사스 베이포트에 있는 Lyondell Basell의 산화에틸렌 사업과 관련 시설을 약 7억 달러에 인수하기로 합의했습니다. 이 매수에는, 에틸렌 옥사이드 420킬로톤/년, 에틸렌 글리콜 375킬로톤/년, 에틸렌 글리콜 에테르 165킬로톤/년의 플랜트가 포함됩니다.
본 보고서에서는 세계의 에틸렌글리콜(EG) 시장에 대해 조사했으며, 시장 개요와 함께 유형별, 용도별, 지역과 국가별 동향 및 시장 진출기업 프로파일 등의 정보를 제공합니다.
폴리에스테르
솔벤트
기타
참고: 다음 주요 지역 및 국가에서 수급 분석을 제공합니다. 수요(소비)는 유형별 및 용도별로 국가 및 지역별 킬로톤과 금액(100만 달러)으로 표시됩니다.
참고 : CAGR은 모든 유형과 용도에 대해 계산되며 예측 기간(2025-2034년)의 지역 및 세계 수요와 공급 성장을 계산합니다.
참고 : 이 섹션에는 기업 정보, 재무 상태, 제조 기지 및 비즈니스 지역이 포함되어 있습니다. 재무 상황은 SEC 제출 서류, 연례 보고서 또는 기업 웹 사이트에서 재무 정보를 사용할 수 있는 기업에 대해서만 설명합니다. 이 보고서에 보고된 모든 재무 상태는 달러로 표시됩니다. 기타 통화로 보고된 재무 상황은 평균 환율을 기준으로 환산됩니다. 기업 프로파일에는 제조업체, 공급업체 및 판매업체가 포함될 수 있습니다.
The global market for Ethylene Glycol (EG) is expected to grow significantly, increasing from about $23.3 billion in 2024 to nearly $54 billion by 2032. This corresponds to an average yearly growth rate of approximately 5.9% from 2025 to 2032. The rise in demand for EG is mainly due to its wide range of uses, particularly in making polyester fibers, antifreeze, and various industrial products. The growing production of polyester, especially in the Asia Pacific region, is a major factor driving this demand. Asia Pacific remains the largest market for EG, supported by new production facilities for downstream products.
Ethylene Glycol is produced through the reaction of ethylene oxide with water. It comes in three primary forms: Monoethylene Glycol (MEG), Diethylene Glycol (DEG), and Triethylene Glycol (TEG). Among these, MEG is the most widely manufactured and is primarily utilized in the production of polyester materials such as resins, fibers, and films. Over 85% of MEG goes into polyester production, making its demand closely linked to the polyester market.
China plays a key role in the global EG market, consuming more than half of the world's supply. The Asia Pacific region accounts for over 65% of the total demand, driven mainly by the need for polyester fibers used in synthetic clothing. North America and Western Europe also contribute to the global demand.
Supply and Demand
In 2024, the global capacity for producing Ethylene Glycol exceeded 57,000 kilo tons, which is a big increase from 2016. Asia Pacific holds more than 60% of this capacity. The operating rate for EG plants averaged around 76% in the past five years, helped by an 18,000-kiloton increase in capacity in China. Over the next five years, China is expected to add another 5,000 kilo tons of capacity, bringing its total to 31,500 kilo tons.
Global demand for EG in 2024 was about 36,000 kilo tons, with Asia Pacific consuming more than 75% of this amount. The growth of the polyester fiber industry, along with the need for surfactants and other chemicals, will continue to support market growth. The Asia Pacific region, especially China, South Korea, and India, will lead this expansion with a forecasted annual growth rate of about 4.8%.
Trade and Market Dynamics
China is moving toward producing more of its own ethylene glycol, reducing imports. EG imports to China fell by 20.1% in 2021 and dropped another 10.9% in 2024. Saudi Arabia is a major exporter of EG to China, supplying over 3,900 kilo tons on average in recent years. China accounted for more than half of Saudi Arabia's EG exports in 2024. Smaller amounts also come from Canada and the United States.
European producers face competition from cheaper EG imports from the U.S., which benefits from lower-cost ethane feedstock. Weak demand in the U.S. has increased EG exports, putting pressure on European producers' profit margins. New ethylene production capacity in the U.S. is expected to add further pressure.
Current Market Trends
In late 2023, the global EG market faces challenges such as oversupply and lower demand. The market for downstream products, like packaging materials, remains weak despite hopes for a rebound in early 2023. Europe and Asia Pacific regions, which rely on more expensive naphtha feedstock, are affected by fluctuating oil prices, while the U.S. and Middle East benefit from cheaper ethane feedstock.
The market is watching China closely for signs of increased demand, which could help balance supply. However, new ethylene production coming online in Asia might exceed demand by over 9% in the next few years, causing further market pressure.
Europe is also dealing with high energy costs and uncertainty from the Russia-Ukraine conflict, affecting the ethylene market negatively. Prices for MEG in Europe are currently very low, and demand for polyester products is weak as consumers try to save money amid rising inflation.
Despite efforts to protect the market with import duties, U.S. MEG shipments to Europe are expected to remain low due to these conditions.
Leading Companies
Major players in the Ethylene Glycol market include BASF, Dow, Shell, SABIC, INEOS Oxide, LyondellBasell, Lotte Chemical, Reliance Industries, Formosa Plastics, Sinopec, Sasol, Sibur-Neftekhim, Indian Oil Corporation, India Glycols, and others. MEGlobal (EQUATE) is a top producer with more than 3,200 kilo tons of installed capacity across Saudi Arabia, Canada, and the U.S.
Recent Developments
SABIC, Scientific Design, and Linde Engineering have teamed up to explore ways to reduce carbon emissions in the EG production process using new CO2 recovery technology.
INEOS recently acquired Eastman's Texas City plant for $500 million. Later, INEOS agreed to buy LyondellBasell's ethylene oxide business and related facilities in Bayport, Texas, for about $700 million. This deal includes plants with capacities of 420 kilo tons/year for ethylene oxide, 375 kilo tons/year for ethylene glycol, and 165 kilo tons/year for ethylene glycol ethers.
Polyester
Solvents
Others
Note: Demand-Supply Analysis has been provided for all major Regions / Countries as mentioned below. The demand (consumption) split by type and by Application has been provided for each of the countries / regions in Volume (Kilo tons) and Value (USD Million).
Note: CAGR will be calculated for all the type and application to arrive at the regional / global Demand-Supply growth for the forecast period (2025 - 2034)
Note: This section includes company information, company financials, manufacturing bases and operating regions. Company financials have been mentioned only for those companies where financials were available in SEC Filings, annual reports, or company websites. All the reported financials in this report are in U.S. Dollars. Financials reported in other currencies have been converted using average currency conversion rates. Company profiles may include manufacturers, suppliers, and distributors.