냉매 압축기 시장은 2032년까지 연평균 복합 성장률(CAGR) 6.40%로 754억 1,000만 달러에 이를 것으로 예측됩니다.
| 주요 시장 통계 | |
|---|---|
| 기준 연도 : 2024년 | 458억 9,000만 달러 |
| 추정 연도 : 2025년 | 488억 4,000만 달러 |
| 예측 연도 : 2032년 | 754억 1,000만 달러 |
| CAGR(%) | 6.40% |
냉매 압축기 분야는 기술 혁신, 환경 정책, 에너지 경제성의 변화가 교차하는 변곡점에 있습니다. 새로운 냉매 화학 물질, 지구 온난화 계수에 대한 규제 강화, 에너지 효율적인 HVAC 및 산업용 냉동 시스템에 대한 수요의 가속화는 제품 설계 및 애프터 서비스 모델을 모두 형성하고 있습니다. 그 결과, 제조업체, 공급업체 및 최종 사용자는 이러한 수렴하는 압력에 비추어 기술 로드맵, 조달 전략 및 장기적인 유지보수 약속을 재평가했습니다.
기술의 발전은 단독으로 이뤄지는 것이 아니라 재료, 센서 기술, 제어 알고리즘의 병행적인 개선을 통해 이뤄지고 있습니다. 그 결과, 현재 컴프레서에는 디지털 모니터링, 예지보전 기능, 부분 부하 효율을 향상시키는 가변 속도 드라이브가 점점 더 많이 도입되고 있습니다. 동시에 암모니아나 이산화탄소와 같은 천연 냉매에 대한 규제와 고객 주도의 변화는 다양한 밀봉, 윤활, 안전 설계에 대한 검토를 촉구하고, 이는 공급업체 선택과 설비 투자 주기에 영향을 미칩니다. 이러한 역학을 종합하면, 이해관계자들은 엔지니어링, 규제 업무, 상업 전략을 통합하는 기능 간 관점을 채택해야 합니다.
최근 몇 년 동안 냉매 압축기경쟁 구도와 기술 혁신 의제를 변화시키는 몇 가지 혁신적인 변화가 일어나고 있습니다. 첫째, 지구 온난화 계수가 낮은 냉매를 찾는 움직임은 엔지니어링의 트레이드오프를 가속화하고 있습니다. HFC에 최적화된 시스템은 암모니아, 이산화탄소, 탄화수소 옵션에 대응하기 위해 재구성되었으며, 각 옵션은 서로 다른 재료, 윤활유, 안전 프로토콜이 필요합니다. 둘째, 전동화 및 가변 속도 구동 기술의 발전으로 시스템 수준의 에너지 효율이 개선되어 압축기가 더 넓은 듀티 사이클에서 효율적으로 작동할 수 있게 됨에 따라 차별화된 제품군 기회를 창출할 수 있게 되었습니다.
센서, 커넥티비티, 엣지 분석은 예지보전과 사용 기반 서비스 모델을 가능하게 하여 애프터마켓의 수익원을 재정의하고 있습니다. 넷째, 공급망 복원력과 현지화 전략이 주목받으면서 기업들은 공급업체를 다변화하고 무역 마찰과 물류 혼란을 완충하기 위해 지역 제조 역량에 투자하고 있습니다. 마지막으로, 상업용 냉동기의 성장, 산업용 공정 냉각 수요, 도시 주거용 HVAC 업그레이드에 따른 최종 용도 수요의 변화로 인해 제조업체들은 모듈식 제품 포트폴리오를 확장하고 신속한 프로토타이핑 역량에 투자하고 있습니다. 이러한 변화의 수렴은 투자의 우선순위를 재설정하고, 시스템 통합을 관리하는 기업과 부품 공급에 중점을 둔 기업 간의 명확한 차별화를 가져오고 있습니다.
2025년 전후로 시행된 무역 정책 조치는 압축기 생태계 전반에 걸쳐 조달, 가격 책정, 전략적 계획에 영향을 미치는 일련의 누적 효과를 가져왔습니다. 관세 부과 증가로 인해 수입 조립품 및 원자재 비용이 상승하고, 수입 상표 제품 제조업체는 세계 조달 발자국을 재평가하게 되었습니다. 이에 대응하기 위해 일부 공급업체는 니어쇼어링 노력을 가속화하고 단일 소스 노드에 대한 의존도를 줄이기 위해 지역 공급업체 패널을 확대했습니다. 이러한 조정은 제품 리드타임, 재고 관리, 설비 투자 리듬 등 다운스트림 공정에 중요한 영향을 미칩니다.
또한, 관세 관련 불확실성은 유연한 제조 아키텍처의 중요성을 증폭시켰습니다. 모듈식 라인과 적응성이 높은 조립 공정에 투자한 기업들은 관세 변화에 대응하여 지역 간 생산을 전환하는 데 유리한 위치에 있었습니다. 동시에 무역 마찰이 증가함에 따라 단기적으로 특정 특수 부품에 대한 접근이 어려워지면서 제조업체는 가능한 한 설계 단순화 및 표준화를 우선시하게 되었습니다. 상업적 관점에서 기업은 단계적 가격 전략을 시행하고 장기적인 고객 관계를 손상시키지 않고 마진 압축을 관리하기 위해 서비스 계약을 재협상했습니다. 마지막으로, 규제 준수 비용과 관리의 복잡성으로 인해 업무 오버헤드가 증가함에 따라 무역 정책 전문 지식과 조달 및 법률 역량을 결합한 다학제적 팀의 가치가 강화되었습니다.
세분화를 의식한 관점은 기술 선택과 고객 요구가 어떻게 상호 작용하여 명확한 경쟁 공간을 창출하는지를 보여줍니다. 압축기 유형(원심식, 왕복식, 회전식, 스크롤식, 스크류식, 스크류식은 스크류식과 베인식으로 구분)별로 제품 전략을 살펴보면, 설계 우선순위는 고처리량 재료공학에서 다양한 듀티 사이클에 최적화된 소형 저소음 솔루션으로 전환되고 있습니다. 솔루션으로 변화합니다. 디젤, 전기, 가스 구동방식의 구분은 성능 범위의 차이와 규제의 영향을 반영하며, 전기 구동방식은 가변속 제어 및 예지보전 시스템 통합이 용이하여 계통연계 용도에서 점점 더 선호되고 있습니다.
냉매의 유형은 여전히 차별화의 기본 축입니다. 단계적 폐지 프레임워크에 따라 레거시 CFC 및 HCFC 화학물질은 대부분 레거시 고려사항이며, HFC는 특정 개조 및 틈새 응용 분야에서 존속하고, 암모니아, 이산화탄소, 탄화수소 등 천연 냉매는 규제 체계, 안전 프로토콜 및 시스템 수준의 효율성 개선이 일치하는 관련성이 높아지고 있습니다. 고용량, 중용량, 저용량은 제품 포지셔닝을 더욱 세분화하여 고용량 컴프레서는 산업용으로서 견고성과 수명주기 내 유지보수성을 중시하고, 저용량 설계는 주거용 및 소규모 상업용으로서 컴팩트함과 조용한 작동을 우선시합니다. 애프터마켓과 OEM 판매의 유통 채널의 차이는 다른 상업화 모델을 촉진합니다. OEM 채널은 통합과 보증 조건을 중시하고, 애프터마켓 채널은 예비 부품의 신속한 확보와 진단 지원을 우선시합니다. 마지막으로 상업용, 산업용, 주거용과 같은 최종 용도 구분은 서비스 모델과 제품 인증 경로를 결정하고, 재료 선택부터 포장, 설치 프로토콜에 이르기까지 모든 것에 영향을 미칩니다.
지역 역학은 제품 설계, 공급망, 시장 진입 접근 방식에 영향을 미치는 지정학적, 규제적 윤곽을 명확히 합니다. 북미와 남미에서는 배출가스 및 에너지 효율에 대한 규제와 상업용 및 산업용 냉동 수요 증가로 인해 전동화 드라이브, 통합 제어, 신속한 리노베이션을 지원하는 애프터서비스 네트워크에 대한 투자가 활발히 이루어지고 있습니다. 현지 생산 및 애프터마켓 실적를 보유한 제조업체는 리드 타임을 단축하고 부가가치 서비스를 제공함으로써 최종 사용자의 냉매 선택에 대한 전환 위험을 줄입니다.
유럽, 중동 및 아프리카 전체에서 규제의 엄격함과 에너지 정책의 다양성으로 인해 컴플라이언스 요구사항이 계속 증가하고 있습니다. 또한, 일부 EMEA 시장에서는 천연 냉매 안전 프로토콜과 산업용 암모니아 사용에 대한 인식이 높아지면서 특수 장비 및 교육 서비스 기회를 제공합니다. 아태지역은 산업 생산 능력의 지속적인 성장과 상업용 및 주거용에 대한 폭넓은 수요, 규모, 효율적인 제조, 빠른 제품 사이클 타임을 특징으로 하고 있습니다. 동시에 아시아태평양의 여러 관할권에서 환경 기준이 강화되고 저 GWP 냉매 및 고효율 압축기 플랫폼으로의 전환이 가속화되면서 비용 및 기술 차별화 측면에서 경쟁 압력이 증가하고 있습니다.
주요 기업들이 규제 변화와 기술 발전으로 창출되는 가치를 얻기 위해 포트폴리오와 역량을 어떻게 조정하고 있는지를 기업 차원의 역동성을 통해 살펴봅니다. 업계 리더들은 다양한 냉매 및 구동 유형에 적응할 수 있는 모듈식 컴프레서 플랫폼에 투자하고 있으며, 예지보전 및 성능 보증을 수익화할 수 있는 애프터서비스 역량을 구축하고 있습니다. 제어 장치 및 센서 공급업체와의 전략적 제휴가 일반화되면서, 압축기 제조업체는 하드웨어와 소프트웨어 지원 서비스를 번들로 제공함으로써 고객 평생 가치를 확대할 수 있게 되었습니다.
동시에, 소규모 전문 제조업체와 신규 진입 업체들은 주거용 후장 용도를 위한 고효율 스크롤 설계, 산업용 냉동기를 위한 암모니아 대응 로터리 스크류 시스템 등 틈새 부문에 집중하고 있습니다. 합병, 합작 투자 및 인수합병은 기술력 확보, 지역적 발자취 확대, 인접 응용 분야로의 진출 가속화를 위해 활용되고 있습니다. 경쟁 분야 전반에 걸쳐 컴플라이언스, 제품 인증, 공급망 투명성에 대한 관심이 높아지면서 각 업체들은 추적성, 공급업체 감사 프로세스, 설치업체 및 최종 사용자를 위한 기술 교육 프로그램을 강화하는 추세입니다.
업계 리더들은 현재의 과도기를 극복하고 새로운 기회를 포착하기 위해 일련의 실질적이고 영향력 있는 행동을 우선시해야 합니다. 첫째, 냉매의 유연성을 지원하는 제품 로드맵을 마련하고, 여러 저GWP 화학물질로 검증 가능한 밀봉, 윤활, 안전 서브시스템을 설계합니다. 이러한 접근 방식을 통해 후방 설치의 마찰을 줄이고, 규제 요건이 변경될 경우 시장 출시 시간을 단축할 수 있습니다. 둘째, 모듈식 제조와 유연한 조립 라인에 투자함으로써 생산의 신속한 지리적 재배치를 가능하게 하고 무역 정책 변화에 대한 취약성을 줄일 수 있습니다. 셋째, 센서, 클라우드 지원 진단, 예측 알고리즘 등을 통합하여 디지털 기능을 확장하고 가동시간 개선을 고객에 대한 정량화 가능한 가치 제안으로 전환합니다.
넷째, 설치업체 네트워크를 교육하고 이해관계자간의 인센티브를 일치시키는 성과 기반 유지보수 계약을 제공함으로써 애프터 세일즈 및 서비스 역량을 강화합니다. 다섯째, 표준 단체 및 이해관계자와 적극적으로 협력하여 천연 냉매의 실용적인 도입 일정과 안전 프로토콜 수립을 지원합니다. 여섯째, 핵심 부품 공급업체와의 관계를 다각화하고 이중 조달을 우선시하여 공급 중단의 위험을 줄입니다. 마지막으로, 단계별 가격 책정, 성능 보장, 명확한 업그레이드 경로 등 단기적인 마진 회복력과 장기적인 관계 투자의 균형을 맞추는 상업적 플레이북을 채택하여 설치 기반 로열티를 보호하면서 제품 마이그레이션을 가능하게 하는 동시에 설치 기반 로열티를 보호합니다.
이 조사방법은 업계 실정을 반영한 확실한 삼단논법에 의한知見을 얻기 위해 여러 정성적, 정량적 방법을 조합한 것입니다. 엔지니어링 리더, 조달 책임자, 서비스 운영자와의 1차 정보를 통해 기술 트레이드오프, 조달 전략, 고객 우선순위에 대한 생생한 관점을 제공했습니다. 이러한 인터뷰는 공급업체를 대상으로 한 설문조사와 생산 제약, 리드타임 역학, 냉매 및 구동 장치 구성에 따른 일반적인 고장 모드를 파악하기 위한 공장 수준의 운영 평가로 보완되었습니다.
또한, 규제 프레임워크, 업계 표준 및 최근 인증 요건에 대한 상세한 검토를 통해 컴플라이언스에 미치는 영향과 제품 설계에 대한 대응을 분석했습니다. 기술 문헌과 특허 동향을 분석하여 압축기 구조의 새로운 디자인 모티브와 잠재적인 궤도를 확인했습니다. 마지막으로, 여러 데이터 입력과 전문가 검토 세션을 통한 삼각 측량을 통해 발견을 상호 검증하고, 제안이 실용적인 엔지니어링, 상업적, 정책적 현실에 기반하고 있음을 확인했습니다.
결론적으로, 냉매 압축기 환경은 규제 압력, 냉매 전환, 시스템 운영의 디지털화로 인해 구조적인 변화를 겪고 있습니다. 이러한 세력들은 고립된 것이 아니라, 천연 냉매용 패키징 및 윤활 시스템 재설계의 필요성부터 예지보전 서비스를 통한 경상적 수익 창출 가능성까지 기술적 과제와 상업적 기회를 창출하는 형태로 상호작용하고 있습니다. 민첩한 공급망 전략과 탄탄한 애프터마켓 역량을 갖춘 기술적 적응력을 겸비한 기업이 규제의 복잡성을 극복하고, 개조 및 신규 시장 모두에서 채택을 가속화하는 데 가장 유리한 위치를 차지할 것으로 보입니다.
앞으로의 성공은 제품 유연성에 투자하고, 지역 제조 및 서비스 기반을 강화하며, 제조업체, 설치업체 및 최종 사용자에 대한 인센티브를 조정하는 데이터 기반 상업 모델을 채택하는 등 균형 잡힌 아젠다를 유지하는 데 달려있습니다. 이를 통해 기업은 전환 리스크를 줄이고, 고객과의 관계를 유지하며, 지속 가능한 성장을 위한 차별화된 가치를 창출할 수 있습니다.
The Refrigerant Compressors Market is projected to grow by USD 75.41 billion at a CAGR of 6.40% by 2032.
| KEY MARKET STATISTICS | |
|---|---|
| Base Year [2024] | USD 45.89 billion |
| Estimated Year [2025] | USD 48.84 billion |
| Forecast Year [2032] | USD 75.41 billion |
| CAGR (%) | 6.40% |
The refrigerant compressor sector is at an inflection point where engineering innovation, environmental policy, and shifting energy economics intersect. New refrigerant chemistries, heightened regulatory scrutiny on global warming potential, and accelerating demand for energy-efficient HVAC and industrial refrigeration systems are shaping both product design and aftersales service models. Consequently, manufacturers, suppliers, and end users are re-evaluating technology roadmaps, procurement strategies, and long-term maintenance commitments in light of these converging pressures.
Technological advances are not occurring in isolation; they are being enabled by parallel improvements in materials, sensor technologies, and control algorithms. As a result, compressors now increasingly incorporate digital monitoring, predictive maintenance capabilities, and variable-speed drives that improve part-load efficiency. At the same time, regulatory and customer-driven shifts toward natural refrigerants such as ammonia and carbon dioxide are prompting different sealing, lubrication, and safety design considerations, which in turn influence supplier selection and capital investment cycles. Taken together, these dynamics demand that stakeholders adopt a cross-functional perspective that integrates engineering, regulatory affairs, and commercial strategy.
Recent years have seen several transformative shifts that are altering competitive dynamics and the innovation agenda across the refrigerant compressor landscape. First, the push toward lower global warming potential refrigerants has accelerated engineering trade-offs: systems optimized for HFCs are being rethought to accommodate ammonia, carbon dioxide, and hydrocarbon options, which require distinct materials, lubricants, and safety protocols. Second, electrification and advances in variable-speed drive technology are improving system-level energy efficiency, enabling compressors to operate effectively across wider duty cycles and creating opportunities for differentiated product tiers.
Third, digitalization has moved beyond pilot projects to become a production-line expectation; sensors, connectivity, and edge analytics enable predictive maintenance and usage-based service models, which are redefining aftermarket revenue streams. Fourth, supply chain resilience and localization strategies have gained prominence, with firms diversifying suppliers and investing in regional manufacturing capacity to buffer against trade friction and logistical disruption. Finally, shifting end-use demands-driven by commercial refrigeration growth, industrial process cooling needs, and urban residential HVAC upgrades-are prompting manufacturers to expand modular product portfolios and invest in rapid prototyping capabilities. These converging shifts are remapping investment priorities and creating clear differentiation between firms that control systems integration and those focused primarily on component supply.
Trade policy actions implemented in and around 2025 have introduced a set of cumulative effects that influence sourcing, pricing, and strategic planning across the compressor ecosystem. Increased tariff exposure has elevated the cost of imported assemblies and raw materials, prompting original equipment manufacturers to re-evaluate global procurement footprints. In response, some suppliers accelerated nearshoring initiatives and broadened regional supplier panels to reduce dependency on single-source nodes, while others absorbed short-term cost pressures and pursued longer-term contractual strategies to stabilize input pricing. These adjustments have important downstream implications for product lead times, inventory management, and the rhythm of capital investment.
Moreover, tariff-related uncertainty amplified the importance of flexible manufacturing architectures. Firms investing in modular lines and adaptable assembly processes were better positioned to shift production between regions in response to changing duties. At the same time, higher trade friction tightened access to certain specialized components in the near term, encouraging manufacturers to prioritize design simplification and standardization where feasible. From a commercial perspective, enterprises implemented tiered pricing strategies and renegotiated service contracts to manage margin compression without undermining long-term customer relationships. Finally, regulatory compliance costs and administrative complexity increased operational overhead, reinforcing the value of multidisciplinary teams that combine trade-policy expertise with procurement and legal capabilities.
A segmentation-aware perspective reveals how technology choices and customer requirements interact to create distinct competitive spaces. When product strategies are examined by compressor type-centrifugal, reciprocating, rotary and scroll, with rotary further divided into screw and vane-the design priorities change from high-throughput materials engineering to compact, low-noise solutions optimized for different duty cycles. Drive type distinctions between diesel, electric, and gas reflect diverging performance envelopes and regulatory exposures, with electric drives becoming increasingly favored in grid-connected applications because they facilitate easier integration of variable-speed control and predictive maintenance systems.
Refrigerant type remains a fundamental axis of differentiation: legacy CFC and HCFC chemistries are largely legacy considerations due to phase-out frameworks, HFCs persist in certain retrofit and niche applications, and natural refrigerants such as ammonia, carbon dioxide, and hydrocarbons are growing in relevance where regulatory regimes, safety protocols, and system-level efficiency gains align. Capacity range-high, medium, and low-further segments product positioning, with high-capacity compressors focusing on industrial robustness and lifecycle serviceability, and low-capacity designs prioritizing compactness and quiet operation for residential and small commercial usage. Distribution channel distinctions between aftermarket and OEM sales drive different commercialization models; OEM channels emphasize integration and warranty terms, while aftermarket channels prioritize quick availability of spare parts and diagnostic support. Finally, end-use segmentation across commercial, industrial, and residential applications dictates service models and product certification pathways, influencing everything from materials selection to packaging and installation protocols.
Regional dynamics underscore the geopolitical and regulatory contours that influence product design, supply networks, and go-to-market approaches. In the Americas, regulatory emphasis on emissions and energy efficiency, combined with strong commercial and industrial refrigeration demand, is steering investment toward electrified drives, integrated controls, and aftermarket service networks that can support rapid retrofits. Manufacturers with localized manufacturing and aftermarket footprints have been able to shorten lead times and offer value-added services that de-risk transitions in refrigerant selection for end users.
Across Europe, the Middle East & Africa, regulatory stringency and energy policy heterogeneity create a patchwork of compliance requirements, which favors manufacturers offering flexible, certifiable solutions and comprehensive technical support. In addition, awareness of natural refrigerant safety protocols and industrial ammonia use is higher in some EMEA markets, yielding opportunities for specialized equipment and training services. The Asia-Pacific region continues to be characterized by strong industrial capacity growth and broad-based demand across commercial and residential segments, which rewards scale, efficient manufacturing, and rapid product cycle times. At the same time, rising environmental standards in several APAC jurisdictions are accelerating transitions to low-GWP refrigerants and higher-efficiency compressor platforms, driving competitive pressure on both cost and technical differentiation.
Company-level dynamics reveal how leading firms are aligning portfolios and capabilities to capture the value created by regulatory change and technological advancement. Industry leaders are investing in modular compressor platforms that can be adapted for different refrigerants and drive types, and they are building aftermarket service capabilities that monetize predictive maintenance and performance guarantees. Strategic partnerships with controls and sensor providers have become common, allowing compressor manufacturers to bundle hardware with software-enabled services and thereby extend customer lifetime value.
At the same time, smaller specialized players and new entrants are focusing on niche segments such as high-efficiency scroll designs for residential retrofit applications or ammonia-compatible rotary screw systems for industrial refrigeration. Mergers, joint ventures, and targeted acquisitions are being used to acquire technical capabilities, expand regional footprints, and accelerate entry into adjacent application spaces. Across the competitive field, emphasis on compliance, product certification, and supply chain transparency has increased, prompting companies to enhance traceability, supplier-auditing processes, and technical training programs for installers and end users.
Industry leaders should prioritize a set of pragmatic, high-impact actions to navigate the present transition and capture emerging opportunities. First, align product roadmaps to support refrigerant flexibility, designing sealing, lubrication, and safety subsystems that can be validated across multiple low-GWP chemistries. This approach reduces retrofit friction and shortens time-to-market when regulatory requirements change. Second, invest in modular manufacturing and flexible assembly lines to enable rapid geographic reallocation of production and to reduce vulnerability to trade-policy shifts. Third, scale digital capabilities by embedding sensors, cloud-enabled diagnostics, and predictive algorithms that convert uptime improvements into quantifiable value propositions for customers.
Fourth, strengthen aftersales and service capabilities by training installer networks and offering outcome-based maintenance contracts that align incentives across stakeholders. Fifth, proactively engage with standards bodies and regulatory stakeholders to help shape pragmatic implementation timelines and safety protocols for natural refrigerants. Sixth, diversify supplier relationships for critical components and prioritize dual-sourcing to mitigate supply disruption risk. Finally, adopt a commercial playbook that balances short-term margin resilience with long-term relationship investment, including tiered pricing, performance warranties, and clear upgrade paths that protect installed-base loyalty while enabling product migration.
The research approach combines multiple qualitative and quantitative techniques to ensure robust, triangulated findings that reflect industry realities. Primary interviews with engineering leaders, procurement executives, and service operators provided firsthand perspectives on technical trade-offs, sourcing strategies, and customer priorities. These interviews were complemented by targeted supplier surveys and plant-level operational assessments that captured production constraints, lead-time dynamics, and common failure modes under different refrigerant and drive configurations.
In addition, a detailed review of regulatory frameworks, industry standards, and recent certification requirements informed the analysis of compliance implications and product-design responses. Technical literature and patent trends were analyzed to identify emerging design motifs and potential trajectories for compressor architecture. Finally, findings were cross-validated through triangulation across multiple data inputs and expert review sessions to ensure that recommendations are grounded in practical engineering, commercial, and policy realities.
In conclusion, the refrigerant compressor landscape is undergoing structural change driven by regulatory pressure, refrigerant transitions, and the digitalization of system operations. These forces are not isolated; they interact in ways that create both technical challenges and commercial opportunities, from the need to reengineer packaging and lubrication systems for natural refrigerants to the potential to capture recurring revenue through predictive maintenance services. Companies that combine technical adaptability with agile supply-chain strategies and robust aftermarket capabilities will be best positioned to navigate regulatory complexity and accelerate adoption in both retrofit and new-install markets.
Looking ahead, success will depend on maintaining a balanced agenda that invests in product flexibility, strengthens regional manufacturing and service footprints, and adopts data-driven commercial models that align incentives across manufacturers, installers, and end users. By doing so, organizations can reduce transition risk, preserve customer relationships, and unlock differentiated value that supports sustainable growth.